Wszelkie analizy publikowane na niniejszym blogu stanowią wyraz osobistych opinii i poglądów autora i nie powinny być traktowane jako rekomendacje kupna bądź sprzedaży papierów wartościowych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. (D.U. Z 2005 R. NR 206 POZ.1715)
O mnie
- ADAM
- Poland
- Witam. Giełdą zajmuję się od 1996 roku. Nie obiecuję gruszek na wierzbie. Celem bloga jest wskazanie praktycznego podejścia do inwestowania na rynku akcji i funduszy inwestycyjnych. Będę publikował praktyczne portfele, które pozwolą w dłuższym okresie bezpiecznie pomnożyć kapitał.
niedziela, 25 sierpnia 2013
Wig - perspektywy długoterminowe
Uzupełniając analizę małych i średnich spółek z wczorajszego postu dziś zajmiemy się indeksem szerokiego rynku Wig, a właściwie uaktualnieniem postu z czerwca TU . Jak pamiętamy oscylator RSI miał wówczas duże problemy z uporaniem się ze swoją długoterminową - w tym przypadku sześcioletnią - linią trendu spadkowego [skala miesięczna]
Dobra wiadomość jest taka, że w sierpniu linia ta została pokonana, co znacznie poprawia perspektywy długoterminowe szerokiego rynku. Co więcej miesięczny RSI znalazł się na poziomie notowanym ostatnio w czerwcu 2011 r, a wiec w okresie przed pamiętnym sierpniowym załamaniem .
Zważywszy na to, że ostatni raz z tego typu sygnałem mieliśmy do czynienia 10 lat temu i tym, co się później wydarzyło, pojawiły się poważne podstawy do zrewidowania dotychczasowej pesymistycznej długoterminowej prognozy odnośnie szerokiego rynku i zastąpienia jej bardziej optymistyczną.
Reasumując: oscylator RSI w układzie miesięcznym zapowiada wejście szerokiego rynku w długoterminowy trend wzrostowy z prawdopodobnym atakiem na rekord wszechczasów w okresie kilku najbliższych miesięcy.
sobota, 24 sierpnia 2013
sWig80 i mWig40 idą po rekord !
Indeksy małych sWig80 i średnich mWig40 spółek na koniec tygodnia znalazły się w ciekawych położeniach. Najbardziej interesujący układ powstał na indeksie mWig40 (rys.3)
Mamy tu bowiem do czynienia z klasycznym pokonaniem strefy oporu z lipca 2011 r. MWig40 zrobił to lekko, bez zbędnych przygotowań i jest już na najlepszej drodze do ataku na szczyt wszechczasów. Przebicie strefy 70 pkt. na oscylatorze impetu wskazuje bowiem na duże prawdopodobieństwo takiego scenariusza. [ wszystkie wykresy w układzie miesięcznym ]
Równie interesująco przedstawia się sytuacja sWig80 ( rys.2). Widać tu już przebicie poziomu oporu na RSI co powinno pociągnąć za sobą równie skuteczny atak wykresu cenowego indeksu na szczyt sprzed dwóch lat. W moim przekonaniu jest to kwestia najbliższego tygodnia.
Wyraźne oznaki zwiększonej siły relatywnej małych spółek dało się zaobserwować już na początku czerwca ( rys.1). Wskazywało na to choćby bardzo silne zachowanie indeksu najmniejszych spółek względem szerokiego rynku. Korekta, która nastąpiła na sWig80 w drugiej połowie czerwca, okazała się korektą w biegu. Po raz kolejny w najbardziej namacalny sposób możemy obserwować proces dyskontowania przez małe i średnie spółki poprawy sytuacji ekonomicznej w przedsiębiorstwach i firmach. Wyniki finansowe polskich firm powinny zacząć poprawiać się już w pierwszym kwartale przyszłego roku.
piątek, 23 sierpnia 2013
Portfel Techniczny pokonał zawodowców
Dziś chciałbym zaproponować do przeczytania ciekawy artykuł, jaki pojawił się wczoraj na portalu Analizy.pl. Dotyczy on kilku autorskich rozwiązań zarządzania funduszami inwestycyjnymi i obejmuje tak znane nazwiska jak : Robert Nejman, Konrad Łapiński, Robert Ślepaczuk i Krzysztof Rybiński.
Ponieważ mamy sezon ogórkowy postanowiłem skonfrontować wyniki osiągnięte przez zarządzających (rys) z wynikami naszego skromnego Portfela Technicznego w okresie od początku jego utworzenia (04-10-2012) do chwili obecnej.
Oczywiście do zabawy trzeba podejść z przymrużeniem oka i nie wyciągać zbyt daleko idących wniosków na przyszłość. Najlepszym wynikiem może się pochwalić Robert Nejman (Agio SFIO) z wynikiem -1,21%, następnie Robert Ślepaczuk ( UniSystem1) -3,67 %, dalej Konrad Łapiński (Total FIZ) - 6,85% i na końcu twórca Eurogeddonu - Krzysztof Rybiński z wynikiem -29,94%.
Dla porządku dodam, że Portfel Techniczny osiągnął zwrot na poziomie +24% i prawdę mówiąc rezultat nieco połechtał moją skromną próżność ( chyba każdy posiada coś takiego ). Oczywistą sprawą jest również to, że do poważniejszej oceny należałoby użyć dłuższego okresu ( Portfel istnieje zaledwie 11 miesięcy), tym nie mniej początek jest chyba nie najgorszy.
Cały artykuł znajduje się pod linkiem : TU
czwartek, 22 sierpnia 2013
Wig 20 powstaje z popiołów ?
Wig20 jest jedynym indeksem, który nie pokonał jak dotąd szczytów z pierwszej połowy czerwca. Być może własnie nadarza się taka okazja. Na wykresie 5 cio- godzinnym widzimy zwrot w górę wskaźnika DeMarker z poziomu poniżej 0.3. Oznacza to zakończenie ostatniej korekty fali wzrostowej zapoczątkowanej pod koniec czerwca i prawdopodobny ( skuteczny ? ) atak na 2513 pkt, gdzie znajduje się ostatni istotny opór.
Nie od dziś wiadomo, że indeksy poruszają się zwykle w jednym kierunku - i podobnie jak Wig20 - pozostałe główne indeksy naszego parkietu, również notują przyzwoite wzrosty.
W przypadku Wig, sWig80 i mWig40 sygnały zakupu średnioterminowego, które powstały na początku maja bieżącego roku patrz : Portfel Techniczny pozostają w dalszym ciągu aktualne.
Czy we wrześniu nastąpi załamanie rynków? Z takim dylematem spotkałem się ostatnio na kilku blogach. Głównym powodem miałoby jakoby być likwidacja Funduszy Emerytalnych. Są co najmniej dwa powody przeczące takiemu scenariuszowi . Pierwszy z nich to fakt, że rynek takie niebezpieczeństwo już raz zdyskontował (czerwcowe załamanie). Czy może to zrobić po raz drugi ? To jest pytanie retoryczne. Drugą sprawą - i tu musimy sięgnąć do techniki - jest aktualna szerokość rynku. Chodzi o liczbę spółek, które ostatnio zanotowały swoje 12 miesięczne maxima względem spółek notujących roczne minima.
I tu mam bardzo dobrą wiadomość. Wskaźnik OX pokazujący 52 tyg maxima cenowe wszedł na poziom 40%, tym samym osiągając dawno nie notowane kilkuletnie rekordy. Biorąc na logikę, czy możliwe jest załamanie w przypadku agresywnych zakupów czynionych przez duże podmioty?
Bo przecież nie kupuje Kowalski. A dlaczego nie kupuje? Niedawno Wig pokonał barierę 50000 pkt. Co ciekawe, przemilczano ten fakt w mediach (z wyjątkiem branżowych). Patrząc na sprawę z historycznego punktu widzenia bardzo prawdopodobne zainteresowanie akcjami ze strony mas nastąpi dopiero po wzroście indeksów o co najmniej 100%. Oczywiście o ile to będzie miało miejsce. Pamiętamy lata 2009-2011. Wzrosty były wówczas dynamiczne lecz niestety trwały zbyt krótko. Miejmy nadzieję, że tym razem będzie inaczej.
poniedziałek, 19 sierpnia 2013
Mocny sWig80
Wygląda na to, że po półtora miesiąca mocnych wzrostów główne segmenty rynku zdają się dostawać lekkiej zadyszki. Oznaki słabnięcia było widać w piątek, jednak dziś sprawy mają się już gorzej. Jak na razie nie wygląda to groźnie, tym nie mniej zawsze lepiej jest trzymać rękę na pulsie. Jest to potrzebne chociażby do tego, żeby w jak największym stopniu wyeliminować emocje, które w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych są zawsze złym doradcą.
Dziś skupimy się głównie na segmencie najmniejszych spółek sWig80. W ciągu trzech miesięcy indeks wzrósł o zdrowe blisko 16% ( od początku roku blisko 23% ) i wielu inwestorów zastanawia się, czy nie realizować sporych często zysków.
Spójrzmy na układ kresek (rys). Posługując się oscylatorem RSI i wskaźnikiem trendu DMI na dzień dzisiejszy, można stwierdzić, że sWig80 co prawda jest już wykupiony, jednak nie widać tu konsolidacji będącej często źródłem dystrybucji akcji przez zarządzających funduszami. Kolory na wykresie to odpowiednio: żółty - okres ostrzeżenia przed słabnięciem indeksu, czerwony - rejon potwierdzonej korekty na oscylatorach i zielony - aktualny okres bezpiecznego inwestowania. Kolejność kolorów i ich oznaczenie przypomina sygnalizację przejścia dla pieszych i jest łatwa do zapamiętania.
Jak widać, na dzień dzisiejszy nie wydarzyło się nic, co by wskazywało na agresywną podaż większych podmiotów. Analiza techniczna nie próbuje przewidywać przyszłości, jednak umiejętne odczytywanie układu jej kresek często pozwala na spokojny sen i bardziej racjonalne decyzje.
W przypadku indeksu WIG przyczyną wyhamowania wzrostów jest oczywiście testowanie szczytów z roku 2011 i tu, zwłaszcza na wykresach godzinowych, w porównaniu z sWig80 widać już większe chęci do realizacji szybkich zysków.
wtorek, 13 sierpnia 2013
Portfel Techniczny - aktualizacja
Co prawda wyniki Portfela Technicznego miałem opublikować pod koniec miesiąca, ale w związku z tym, że być może zabraknie mi na to czasu ( trzeba wykorzystać ostatnie dni ładnej pogody ) ostatecznie zrobię to dziś.
A więc na dzień 12-08-2013 r. wartość PT wynosi 12336 zł, na co składa się 140,2695 j.u. pomnożonych przez aktualną cenę jednostki 87,95 zł. Czyli portfel osiągnął zwrot na poziomie +23,3%
W tym czasie ( czyli od 04-10-2012 r.) stopa zwrotu Indeksu Wig wyniosła +13%, zaś Wig20 +3%.
Mówiąc krótko na dzień dzisiejszy Portfel Techniczny pokonuje szeroki rynek o 10 %, co oczywiście cieszy. Jest to głównie zasługą wzmocnienia segmentu małych i średnich spółek, które były do tej pory beneficjentami każdej hossy. Można przypuszczać, że i tym razem będzie podobnie.
piątek, 9 sierpnia 2013
Indeksy na nowych poziomach - czyżby hossa?
No i wreszcie doczekaliśmy się. Dzisiejszy wpis wyjątkowo będzie pozbawiony wykresów. Powód jest oczywisty - wszystkie główne indeksy giełdy warszawskiej weszły na nowe, dawno nie widziane poziomy cenowe, co nawet dla zupełnego laika jest faktem oczywistym. Cieszy zwłaszcza zachowanie dwóch mniej znanych indeksów, mianowicie IC ( nieważony indeks cenowy ) i Wig Plus ( grupujący najmniejsze podmioty, które nie zmieściły się w sWig80 ) . Oba wspomniane indeksy wspięły się na nowe roczne poziomy cenowe.
Oznacza to po prostu, że odżywać zaczyna cały rynek a nie tylko poszczególne jego segmenty. Czytelnicy bardziej uważni zapewne zwrócili uwagę, że nie wspomniałem tu o "najważniejszym" indeksie Wig 20.
Nie ma tu żadnego przeoczenia. Ci czytelnicy, którzy są ze mną od dłuższego czasu znają mój punkt widzenia na tę sprawę link . Jak widać post z 29-04-2012 roku zachowuje w dalszym ciągu swoją aktualność.
Wzrosty oczywiście cieszą, tym nie mniej nie wszystkie przeszkody zostały pokonane. Aby Wig wszedł w prawdziwą hossę musi zmierzyć się ze szczytem z przed dwóch lat 50 500 pkt a następnie - co jest już poważniejszym wyzwaniem - rekordem wszech czasów, czyli poziomem z roku 2007 -, który został wyznaczony
na 67 500 pkt. To jak na razie pieśń przyszłości, ale dopiero pokonanie tego poziomu pozwoli publicznie ( w mediach elektronicznych ) ogłosić hossę przez duże H.
Będę starał się w dalszym ciągu zamieszczać analizy techniczne głównych indeksów giełdowych . Sądząc po rosnącej liczbie czytelników, tematyka ta cieszy się sporą popularnością . Myślałem o rozbudowaniu aktualnie prowadzonego bloga o nowe elementy i przeniesieniu go na inny adres WWW, ale trochę obawiam się jak zostałoby to przyjęte przez stałych czytelników.
Ostatecznie postanowiłem jak na razie nic nie zmieniać. Ostateczną decyzję podejmę do końca roku.
środa, 7 sierpnia 2013
Wig - anulowana formacja spadkowa.
W ostatnich dniach bardzo interesujące rzeczy dzieją się na Wig-u. Na rys.1 pod ważnym oporem w dniach (2-5-6)-08-2013 r. utworzyła się klasyczna formacja spadkowa Gwiazda wieczorna doji. Ciekawostką techniczną jest natomiast sesja dzisiejsza.
W dniu dzisiejszym formacja spadkowa z kolei została zanegowana prowzrostowym układem formacja przenikania. ( rys.2) Tego typu formacje wzrostowe zwykle pojawiają się pod koniec trendów spadkowych. Taki układ w okolicach szczytów wskazuje na to, że byki są silne i nie powiedziały jeszcze ostatniego słowa.
Na dziennych oscylatorach głównego indeksu nie pojawiły się jeszcze nawet sygnały sprzedaży, co prawdę mówiąc jest dość zastanawiające zwłaszcza w kontekście miejsca w którym znajduje się Wig.
Czyżby Wig szykował się do wybicia w górę? Główne wskaźniki OX, czyli WSE 30Wk ( średnioterminowy) i WSE 10Wk ( krótkoterminowy ) wczoraj zmieniły kierunek na wzrostowy wskazując na zwiększającą się szerokość rynku. Jak mówi znane porzekadło "Do trzech razy sztuka". Może więc tym razem...
Gdyby jednak do wybicia nie doszło tym razem to w średnim terminie Wig jest już "skazany" na kontynuowanie wzrostów na co wskazują ostatnie odczyty PMI. dla Polski a także Strefy Euro. Na taki pozytywny scenariusz może też wskazywać wycena Eurogeddonu - autorskiego funduszu prof. Rybińskiego- grającego na rozpad Strefy Euro. Na dzień dzisiejszy stopa zwrotu funduszu od początku działalności wynosi - 42.8% i oscyluje w okolicach najniższej historycznej wyceny jednostki.
niedziela, 4 sierpnia 2013
Wig - dobre perspektywy
Witam po krótkiej przerwie. Scenariusz opisany przeze mnie dnia 11-07-2013 r dla indeksu Wig link sprawdził się z niemal zegarmistrzowską dokładnością. Popyt skutecznie wypłoszył niedźwiedzie okopane jak dotychczas na swoich bezpiecznych pozycjach.
Jak wiemy na piątkowej sesji Wig po raz trzeci już próbuje przebić się przez szczyty ustanowione w styczniu i pierwszej połowie czerwca br. Jak pamiętamy czerwcowe załamanie kursów było spowodowane zapowiedzią likwidacji OFE przez rząd. Jak zatem traktować obecne wzrosty. Czy mamy do czynienia z korektą, czy może jednak tym razem skutecznie przebijemy poprzednie szczyty?
Długa biała dzienna świeca potwierdzona zwiększonym wolumenem jest tym, co byki lubią najbardziej. Również na innych interwałach czasowych ( 6 hrs, 4 hrs, 2 hrs ) nie wystąpiły formacje spadkowe co dodatkowo cieszy.
Spójrzmy na wykres. Najwyższe od maja poziomy zanotowały : dodatnia linia kierunkowa +DI (14) wskaźnika trendu DMI, a także wskaźnik siły FI. Oba indykatory wskazują na determinację popytu i możliwy skuteczny atak na szczyty. Zapewne wcześniej dojdzie do korekty ostatnich wzrostów, gdyż rynek jest już mocno wykupiony w krótkim terminie.
Ciekawostką jest fakt, ze niektóre fundusze inwestycyjne zapowiadają zaprzestanie przyjmowania nowych wpłat. Oznacza to, że ostatnie obniżki stóp procentowych zrobiły swoje...Obserwujmy zatem rynek, ponieważ do końca roku może się jeszcze wiele dobrego wydarzyć.
Subskrybuj:
Posty (Atom)