Wszelkie analizy publikowane na niniejszym blogu stanowią wyraz osobistych opinii i poglądów autora i nie powinny być traktowane jako rekomendacje kupna bądź sprzedaży papierów wartościowych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. (D.U. Z 2005 R. NR 206 POZ.1715)
O mnie
- ADAM
- Poland
- Witam. Giełdą zajmuję się od 1996 roku. Nie obiecuję gruszek na wierzbie. Celem bloga jest wskazanie praktycznego podejścia do inwestowania na rynku akcji i funduszy inwestycyjnych. Będę publikował praktyczne portfele, które pozwolą w dłuższym okresie bezpiecznie pomnożyć kapitał.
środa, 29 lutego 2012
Rzut oka na sWIG80
Mamy koniec miesiąca, więc krótki rzut oka na indeks Swig80. Jak widać na rysunku powyżej indeks zachowuje się wręcz w książkowy sposób. Mamy do czynienia z typową korektą wzrostu. Po pojawieniu się dwóch czarnych świec wolumen gwałtownie spadł, co potwierdza korekcyjny charakter spadku. Widać również , że wolumen od początku sierpnia ub. roku sygnalizował akumulację , tzn skupowanie mocno przecenionych walorów przez tzw. silne ręce. Widzimy również ,że Bull Power (siła byka- wskaźnik umieszczony najniżej) osiągnął najwyższy poziom od sierpnia 2009 roku , co oznacza niebawem dalsze wzrosty. CCI również wybił się powyżej górnej linii referencji ,co sugeruje osiągnięcie przez obóz byków przewagi w średnim terminie. Korekta jak na razie wygląda na płytką ,co-jak myślę-powinno dać bykom argument ,że być może nie warto czekać na zbytnie jej pogłębienie.
niedziela, 26 lutego 2012
MACD w natarciu.
Czy można zastosować popularny wskaźnik trendu MACD do inwestowania na rynku małych spółek. Okazuje się, że posiada on pewne zalety, które można oczywiście wykorzystać przy grze z trendem. Na rysunku powyżej umieściłem Indeks sWIG80 w układzie miesięcznym w okresie od 1-11-1999r do chwili obecnej. Pod nim zaś wersję MACD zwaną MACD oscillator. Wskaźnik ukazuje w sposób bardziej czytelny punkt przebicia niż przez wersję klasyczną poziomu równowagi. Jest to prosty i mechaniczny system,który można wykorzystać(bądź też uzupełnić) do zarządzania portfelem małych spółek. Wyniki systemu w porównaniu z metodą" kup i trzymaj" są zachęcające. Od listopada roku 1999- wykorzystując strzałki na wykresie- można było powiększyć przykładowe 10000zł do poziomu 97460zł,podczas gdy "kup i trzymaj powiększyłoby kapitał do poziomu 61500zł. W rzeczywistości zyski byłyby znacznie wyższe jeśli po sygnale sprzedaży cały kapitał umieścić na wysoko oprocentowanym koncie bankowym. Przypomnę, że o okolicach roku 2000 lokaty były oprocentowane na ok 20% w skali roku. Oczywiście nikt nie zagwarantuje podobnych wyników w przyszłości ,ale przeprowadzając samodzielnie analizy i badania można czasem odkryć bardzo ciekawe historycznie zależności . Wykorzystując mechaniczne systemy gry z trendem inwestorzy w mniejszym stopniu polegają na własnych emocjach, niż w przypadku korzystania z rad doradców i analityków. W pierwszej połowie ub.roku wykorzystałem jeden z takich systemów do ewakuacji z rynku (pięć miesięcy później mieliśmy załamanie (sierpień 2011). W przyszłości opiszę inne systemy i to co udało mi się odkryć.
niedziela, 19 lutego 2012
C/Z - praktyka a teoria.
Budowa wskaźnika C/Z jest dokładnie taka, jak wskazuje nazwa. Otrzymujemy go z proporcji ceny akcji do zysku przypadającego na akcję, lub też z kapitalizacji rynkowej spółki do zysku wykazanego w sprawozdaniu. Niezależnie od metody, wynik powinien być taki sam.
Przyjmuje się, że im mniejsza wartość wskaźnika C/Z, tym lepiej, bo spółka jest tańsza, o ile nie spadnie poniżej zera. Ujemna wartość wskazuje na straty przedsiębiorstwa i należy ją odrzucać z analizy. - tyle teoria. Postanowiłem bliżej przyjrzeć się wskaźnikowi C/Z i czy jest prawdą , że spółki z ujemną wartością należy odrzucać z analizy. W Portfelu Fundamentalnym - który publikuję na blogu - znalazłem aż sześć z dziesięciu spółek , które mają ujemny C/Z ,a zatem generują straty. W nawiasie podaję w kolejności wartość C/Z i stopę zwrotu z danych akcji od dnia 12-01-2012r : Hardex ( -20,29 : +9%) , Eurofaktor ( -9,26 : +18%} , Projprzem ( -33,14 : +26%) , Zastal ( -6,77 :+25%) , BBI CAP ( -1.58 : +50%) , Sanwill ( -11,00 : +54%) . Jak widać praktyka nie zawsze ma z teorią po drodze. Spółka o najniższej stopie zwrotu w powyższym gronie zwiększyła swoją wartość +9% a najlepsza z nich Sanwill o 54%. Dla porównania wzrost WIG20 w tym czasie wyniósł +8,5% . Co może być powodem wzrostu spółek o kiepskich wynikach finansowych. Jedynym-jak mi się zdaje powodem-są nadzieje inwestorów na mniejszy niż zakładano spadek PKB ( PKB nadal trzyma się mocno) a zatem poprawy wyników spółek , również nierentownych. Takie wskaźniki jak CLI, PMI a także produkcja przemysłowa (piątkowa publikacja-wzrost o 9% r/r) pozwalają optymistycznie spojrzeć na rynki akcji przynajmniej do końca obecnego roku.
Przyjmuje się, że im mniejsza wartość wskaźnika C/Z, tym lepiej, bo spółka jest tańsza, o ile nie spadnie poniżej zera. Ujemna wartość wskazuje na straty przedsiębiorstwa i należy ją odrzucać z analizy. - tyle teoria. Postanowiłem bliżej przyjrzeć się wskaźnikowi C/Z i czy jest prawdą , że spółki z ujemną wartością należy odrzucać z analizy. W Portfelu Fundamentalnym - który publikuję na blogu - znalazłem aż sześć z dziesięciu spółek , które mają ujemny C/Z ,a zatem generują straty. W nawiasie podaję w kolejności wartość C/Z i stopę zwrotu z danych akcji od dnia 12-01-2012r : Hardex ( -20,29 : +9%) , Eurofaktor ( -9,26 : +18%} , Projprzem ( -33,14 : +26%) , Zastal ( -6,77 :+25%) , BBI CAP ( -1.58 : +50%) , Sanwill ( -11,00 : +54%) . Jak widać praktyka nie zawsze ma z teorią po drodze. Spółka o najniższej stopie zwrotu w powyższym gronie zwiększyła swoją wartość +9% a najlepsza z nich Sanwill o 54%. Dla porównania wzrost WIG20 w tym czasie wyniósł +8,5% . Co może być powodem wzrostu spółek o kiepskich wynikach finansowych. Jedynym-jak mi się zdaje powodem-są nadzieje inwestorów na mniejszy niż zakładano spadek PKB ( PKB nadal trzyma się mocno) a zatem poprawy wyników spółek , również nierentownych. Takie wskaźniki jak CLI, PMI a także produkcja przemysłowa (piątkowa publikacja-wzrost o 9% r/r) pozwalają optymistycznie spojrzeć na rynki akcji przynajmniej do końca obecnego roku.
piątek, 17 lutego 2012
O czym szumi RSI ?
Czy można zidentyfikować początek hossy przy pomocy popularnego oscylatora RSI ? Powyżej zamieściłem wykres Indykatora Cenowego naszego parkietu od początku jego notowań w skali miesięcznej. Strzałki na wykresie(góra) i zielone strzałki na RSI pokazują początki głównych trendów wzrostowych w ostatnich prawie 20 latach. Jeżeli poprzednie strzałki bezbłędnie zapowiadały początki dużych ruchów wzrostowych to - jeśli taka analogia okazałaby się właściwa - przed nami rysują się całkiem obiecujące perspektywy. Zresztą już nawet sWIG80 od swojego dołka zanotowanego w grudniu 2011 wzrósł o ponad 20% co zawsze w przeszłości zapowiadało hossę.
piątek, 10 lutego 2012
Wyniki Portfela Fundamentalnego po pierwszym miesiącu.
W dniu 12-02-2112 zbudowałem blogowy Portfel Fundamentalny http://pokonacgielde.blogspot.com/2012/01/budujemy-portfel-fundamentalny.html. Minął pierwszy miesiąc , wiec pora na podsumowanie rezultatów. Na dzień 10-02-2012 , godz. 15.45 Portfel osiągnął wartość 12239 zł. , co oznacza wzrost o 22%. Dla porównania WIG20 wzrósł o 7% , zaś sWIG80 wzrósł o 11%. W przyszłości nie będę tak często publikował wyników PF ( Portfel Fundamentalny) ponieważ uważam ,że publikacja raz na kwartał w zupełności wystarczy. Na dzień dzisiejszy nie zmieniam składu z tego powodu , że obecny spisuje się co najmniej zadowalająco. Zakładając scenariusz dalszych wzrostów na naszym parkiecie w miarę zwiększania wartości będę zmieniał skład Portfela w zależności od tego , czy pojawia się nowe, atrakcyjniej wyceniane i ciekawsze fundamentalnie spółki.
niedziela, 5 lutego 2012
Sygnały potwierdzające hossę
W pierwszym tygodniu lutego pojawiły się kolejne sygnały techniczne potwierdzające tworzenie się nowego trendu wzrostowego. Na wykresie sWig80 w kompresji tygodniowej widzimy już potwierdzenie hossy na takich wskaźnikach jak: DMI (wskaźnik trendu-sygnal zakupu) , Force Index (Wskaźnik Siły osiągnął rekordowo wysoki poziom od wielu miesięcy) , Trend Deviation (wyjście ponad zero), RSI (oscylator przebił poziom 50%) i Bull Power( Siła Byka -trzeci tydzień z rzędu po wyjściu ponad poziom zero potwierdza wzmacnianie się rynku.). Sygnały te, a także poprzednie o których pisałem, potwierdzają już w sposób nie budzący wątpliwości , że ostatnie wzrosty nie są korektą przed dalszą kontynuacją trendu spadkowego, a wręcz początkiem nowego trendu wzrostowego. Również ostatni skok w górę wskaźnika menedżerów logistyki PMI (wzrost z poziomu 48.8 pkt do poziomu 52.15 pkt) w świetle powyższych sygnałów nie powinien być wielkim zaskoczeniem. Jeśli dodamy do tego wskaźnik wyprzedzający CLI ,który jest publikowany przez OECD ( po ostatniej rewizji znajduje się na poziomie 100,6 pkt, co oznacza kolejny ,trzeci kolejny już miesiąc wzrostu) wszystko zaczyna nam się ładnie układać. Zagrożenia? No cóż oczywiście istnieją . Zadłużenie państw Strefy Euro i faktyczne bankructwo Grecji, to oczywiście nie są nowe tematy. Ale" Rynek"- o czym zapomina wiele osób, a często i analitycy finansowi - zawsze dyskontuje PRZYSZŁE WYDARZENIA a na obecne reaguje tylko w umiarkowany i krótkotrwały sposób.
Subskrybuj:
Posty (Atom)