UniTotal Trend kończy działalność

Jak podaje serwis Analizy Online :

" Po niecałych 4 latach, działalność kończy jeden z ciekawszych debiutantów ostatnich lat - UniTotal Trend. Mimo świetnego startu, zarządzający nie mogą pochwalić się zadowalającym wynikiem. Po gwałtownej przecenie w połowie 2011 roku, fundusz do dziś nie odzyskał dawnego blasku.
 
UniTotal Trend został uruchomiony w październiku 2009 roku. Na początku fundusz notował świetne wyniki, po 15 miesiącach działalności inwestorzy zarobili blisko +45%. W tym samym czasie WIG wzrósł nieco ponad +30%. Portfel funduszu był wtedy wypełniony akcjami i instrumentami pochodnymi. Problemy zaczęły się wraz z nadejściem gwałtownej przeceny na GPW w połowie 2011 roku. Na przestrzeni zaledwie 4 miesięcy fundusz oddał praktycznie cały wcześniej wypracowany zysk. Zawiniło m.in. trzymanie znacznej ilości akcji w portfelu w trakcie newralgicznych 7-8 sesji spadkowych w sierpniu.

Po gwałtownych spadkach w połowie 2011 roku zmieniła się polityka inwestycyjna funduszu. Do zarządzającego częścią akcyjną portfela - Roberta Burdacha dołączył Robert Ślepaczuk, który odpowiadał za programowanie automatycznych systemów transakcyjnych. Opiekunowie portfela skupiali się na inwestowaniu w oparciu o średnio i długoterminowe trendy na rynkach finansowych. Zmiany nie przyniosły jednak spodziewanych efektów, gdyż na przestrzeni 2 ostatnich lat zarządzający wypracowali zaledwie ok. +2% zysku. W sumie wynik za niepełne 4 lata wynosi +5,9%.
 
Klienci TFI zrażeni stratami regularnie wycofywali środki z funduszu. To w połączeniu z przeciętnymi wynikami skutkowało skurczeniem się aktywów o prawie 90%. Na koniec czerwca w UniTotal Trend było zgromadzone 10,9 mln zł
. 

•       
  •  To właśnie niskim poziomem aktywów Union Investment TFI tłumaczy likwidację funduszu. Inwestorzy, którzy są w posiadaniu jednostek UniTotal Trend mogą wypłacić, bądź przenieść środki do innych produktów z oferty towarzystwa do 23 sierpnia br. Rozpoczęcie likwidacji rozpocznie się tydzień później."
   

   Jak  widzimy zarządzanie metodą "trend following" nie jest tak proste jakby się wydawało na pierwszy rzut oka.  Wysokie zaangażowanie w akcje w połączeniu z długimi pozycjami na kontraktach zrobiły swoje.  Lepszym pomysłem wydaje się już próba naśladowania indeksów giełdowych,  ponieważ w tym przypadku fundusz w najgorszym przypadku  osiągnie wynik ze środka tabeli w określonej grupie funduszy.  Tu również uwidacznia się jeszcze jeden mankament . Każdy zarządzający funduszem  inwestycyjnym potrzebuje kilku miesięcy na zmniejszenie zaangażowania w akcje z powodu otwartych często dużych pozycji .  A jak pamiętamy załamanie w połowie 2011 roku ( jak zwykle zresztą ) przyszło niespodziewanie.  Co prawda  nie prowadziłem jeszcze wówczas bloga, tym niemniej  dzięki  analizie OX   TU   jeszcze w marcu 2011 r pozamykałem pozycje.  

Takie rzeczy tylko w Polsce !!!

Jak podaje portal Hot Money :

Urzędnicy skarbówki uznali, że nadarzyła się świetna okazja do masowej kontroli.

Gdański fiskus ściga ciułaczy, sprawdzając, czy są w stanie udowodnić skąd mieli pieniądze, które stracili. Jak nie wykażą, że mieli je z legalnego źródła, to do strat będą musieli dopisać karny podatek: 7,5 tys. złotych od każdych 10 tysięcy – informuje newsweek.pl.

Wg dziennikarzy "Newsweeka" równocześnie śledczy zajmujący się sprawą Amber Gold nie przykładają uwagi do kilku wielomilio­no­wych wpłat, których dokonano na samym początku istnienia piramidy finansowej. Jak podejrzewają dziennikarze,mogły być to pieniądze tajemniczych sponsorów małżeństwa P., które kierowało firmą.

KLIENCI AMBER GOLD MOGĄ CZEKAĆ NA SWOJE PIENIĄDZE DO 2018!

Dziennikarze zwracają również uwagę na brak zaintereso­wa­nia śledczych działaniami samych urzędników fiskusa:

Nikt nie ściga referentki z gdańskiego urzędu skarbowego, która "zapomniała" wpisać spółkę Amber Gold do ewidencji podatkowej. Dzięki temu spółka przez kilka lat mogła się rozwijać nie niepokojona przez skarbówkę, choć nie składała sprawozdań finansowych – relacjonuje newsweek.pl.

Jak podkreślają dziennikarze, z punktu widzenia Izby Skarbowej piramidy finansowej znanej jako Amber Gold po prostu nie było.

(źródło - Hot Money)

KGHM - czy już czas na odbicie?

     Na wykresie KGHM pojawiła się wreszcie szansa na co najmniej krótkoterminowe dynamiczne odbicie po ostatnim załamaniu kursu.  Wskazuje na to choćby dywergencja klasy B pomiędzy kursem a wskaźnikiem siły FI. 

Co prawda ten poziom dywergencji jest o jeden stopień słabszy od  klasy A, tym niemniej pojawiło się  jeszcze coś, co może wskazywać wręcz na prawdopodobieństwo odwrócenia trendu spadkowego.

Takim sygnałem może być CCI o szerokim okienku ( 100 ).  Kształtuje się tu bowiem trójkąt o wyraźnie wznoszącym się dnie, co wskazuje na pozytywną dywergencję również w średnim horyzoncie czasowym.

Sygnałem wyraźnej poprawy będzie przebicie górnego ramienia trójkąta i wzrost w kierunku linii równowagi.  Z uwagi na to,  że górne ramie trójkąta znajduje się coraz bliżej, do przebicia może dojść już w najbliższych dniach.

 Opisana sytuacja techniczna może się okazać się dobrym momentem do zakupu akcji KGHM wykorzystując opisaną w jednym z poprzednich postów metodę uśredniania w górę.  Polega ona na kupowaniu pakietów akcji za co najmniej 1/3 środków i dokupowaniu kolejnych pakietów za kolejne 1/3 środków w miarę wzrostu kursu.  W ten sposób, kiedy cena rośnie, stratę odnotować możemy najwyżej na ostatnim, trzecim pakiecie. Oczywiście pamiętajmy o zleceniach stop bez których inwestowanie staje się zwykłym hazardem.

      Jednocześnie chciałbym przypomnieć, że analiza nie ma charakteru rekomendacji i tak jak przy jakimkolwiek zleceniu zakupu zalecane jest ustawianie zleceń stop-loss jak i duża doza zdrowego rozsądku.