Kanał wzrostowy

        Ponieważ rynek wchodzi właśnie w średnioterminowy trend boczny, można się pokusić o wyznaczenie wstępnego kanału w jakim będzie się poruszał przez najbliższy czas.  Na rysunku umieściłem mój ulubiony indeks  s-wig80, w formie P&F.   W tej formie przedstawiania wykresu linie trendu rysuje się inaczej niż na wykresie świecowym,bądź też słupkowym.Linii nie prowadzi się przez konsolidację a rysuje  pod kątem 45 stopni. Linia wsparcia hossy oznaczona jest 1,równolegle do niej umieściłem tzw.linię oporu hossy,która jednocześnie stanowi poziom oporu przy ruchu do góry, i jest oznaczona 2. Natomiast 3 oznacza linię oporu bessy i będzie stanowić w przyszłości trudniejszą barierę do pokonania.  Jak widać jest jeszcze sporo miejsca dla ruchu w górę przynajmniej przez najbliższe kilka miesięcy.

Akumulacja,czy dystrybucja?

               Przedstawię dziś alternatywny sposób spojrzenia na rynek.  Podstawową sprawą przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej jest zrozumienie, kto jest w posiadaniu inicjatywy: popyt,czy podaż.  W czasie trwania trendu jest to oczywiście proste.  Popularne wskaźniki trendu takie jak: średnie ruchome, MACD ,Directional System , A/C i  wiele innych  sygnalizują to w sposób nie pozostawiający wątpliwości.   Problem pojawia się jak zwykle w punktach przełomowych.  Wskaźniki i oscylatory dają wówczas zazwyczaj błędne wskazania.  Powód jest oczywisty- opóźnienie,które jest wpisane w naturę  w/w  wskaźników.  Niestety brokerzy nie pozwalają nam inwestować po prawej stronie wykresów co jest zrozumiałe.  Jednym ze sposobów poradzenia sobie  z tego typu ograniczeniami  jest próba zrozumienia z jakimi formami konsolidacji mamy do czynienia. Można rozróżnić dwa rodzaje konsolidacji :przystanek przed kontynuacją trendu (AKUMULACJA) i konsolidacja powodująca jego zmianę (DYSTRYBUCJA).   Bez cienia przesady można powiedzieć,że opracowanie metody,która by to bezbłędnie wskazywała jest warte Nagrody Nobla. Spróbujmy zatem uchylić nieco rąbka tajemnicy,oczywiście w dużo skromniejszej formie.  Na wykresie powyżej umieściłem wykres indeksu swig-80 w układzie P&F(point & figure),zwaną popularnie OX(kółko i krzyżyk).  Na wykresie oznaczyłem dwie wcześniejsze konsolidacje ,które zapowiadały zmianę trendu w nieco dłuższym okresie czasu.  Najciekawszą konsolidacją oczywiście jest ta ostatnia ,gdyż dotyczy bieżącego okresu. Kluczową sprawą jest określenie , czy mamy akumulację czy dystrybucję.  W poprzednich postach opisywałem dlaczego uważam,ze mamy do czynienia z akumulacją, więc teraz nie będę się powtarzał.  Dodam jeszcze, w kompresji tygodniowej oscylator STS w ostatnim tygodniu wygenerował sygnał wejścia swig-80 w trend boczny średnioterminowy a wskaźnik trendu MACD  również w ciągu kilku dni taki sygnał wygeneruje.  Zapraszam zatem do dyskusji.

Wolumen-co widać w szklanej kuli?

            Kolejną wskazówką, która podpowiada nam z jaką formacją mamy do czynienia jest wolumen.  Aby skutecznie inwestować nie musimy przepowiadać przyszłości, a jedynie prawidłowo odczytywać informacje,które przekazuje nam rynek.   Na wykresie powyżej zamieściłem wykres sWIG-80-indeks najmniejszych spółek.  Poniżej widzimy zachowanie się wolumenu odpowiednio do występujących fal w jakich porusza się w/w indeks.  Śledząc jednocześnie ceny i wolumen,używamy dwóch odmiennych narzędzi do obserwacji tego samego zjawiska-kierunku przyszłego wybicia z konsolidacji.  Na podstawie obserwacji wzrastających cen wyciągamy wniosek,ze popyt jest większy od podaży.  Logiczne jest zatem,że wolumen będzie zmierzał w tym samym kierunku co dominujący trend cenowy.   Analitycy twierdzą,że wolumen poprzedza cenę,co oznacza,ze spadek liczby zawieranych transakcji przy trendzie wzrostowym lub malejąca liczba transakcji przy trendzie spadkowym ujawniają się w wartości wolumenu,zanim nastąpi odwrócenie trendu cenowego.       Wniosek:  Wbrew powszechnym prognozom, które od pewnego czasu zapowiadają wybicie dołem z obecnej konsolidacji(por.artykuł z poprzedniego postu) uważam, że zachowanie wolumenu sugeruje wręcz wyjście górą ponad poziom oporu znajdujący się na wysokości 9700 pkt. a ostatnie dwa miesiące są okresem akumulacji walorów przez długoterminowy kapitał fundamentalny.