Para walutowa USD/PLN a Wig20 w ciekawym miejscu

 Dziś kolejne wskazówki co do możliwych rozstrzygnięć indeksu Wig20 w najbliższym czasie.

                                                        USD/PLN tygodniowy

Spójrzmy najpierw na poziomy pary walutowej USD/PLN i miejsca w którym się to odbywa w kontekście wskazań historycznych. Jak widzimy kurs zatrzymał się dokładnie w miejscu, w którym był ostatnio w maju 2015 roku tworząc jednocześnie pozytywną dywergencję na wskaźnikach.

                                                      Wig20 tygodniowy
                               
Ktoś może zapytać - I co z tego?  Na powyższym wykresie strzałką zaznaczyłem miejsce z maja 2015 roku, w którym polski  złoty był tak mocny jak obecnie...

To oczywiście może być zbieg okoliczności, ale biorąc pod uwagę fakt, że w najbardziej płynne spółki z dwudziestki inwestuje głównie kapitał zagraniczny, a roczna stopa zwrotu dla Wig20 wycenianego w USD wynosi prawie 60% to chęć do potencjalnego zrealizowania zysku może okazać się nader kusząca.
Chciałbym jednocześnie zastrzec, że nie jest to w żadnym wypadku rekomendacja, tylko propozycja do przemyśleń i zwrócenia uwagi na pewne aspekty rynku, które często umykają pod naporem tzw. szumu medialnego odwracającego uwagę od istoty rzeczy.

Czy zawita do nas św. Mikołaj?

Kończący się miesiąc upłynął pod znakiem niezdecydowania co do kierunku głównych indeksów giełdowych. Ciekawie działo się zwłaszcza w segmencie średnich spółek.

                                                  mWig40 skala tygodniowa


W połowie miesiąca wspominałem o niepokojących sygnałach technicznych, jakie tworzą się na indeksie mWig40 w skali tygodniowej. Wspomniane zagrożenia nie zostały jak do tej pory zanegowane. Chodzi głównie o spadek indeksu poniżej rocznej SMA, która notabene także zmieniła kierunek na spadkowy. Wskaźnik trendu DMI w dalszym ciągu znajduje się w trendzie wzrostowym, co prawda dynamika samego ADX jak na razie  nie jest duża, ale to się może zmienić. Tygodniowy RSI przekroczył zaś od góry poziom równowagi 50 co jest także ostrzeżeniem przed pogłębieniem zniżek na tym rynku.

                                                     Wig20 skala dzienna


Drugim ciekawym indeksem jest Wig20 (pośrednio Wig). Co prawda trzyma się on mocniej niż mWig40 jednak takie podrygiwanie bez konkretnych rozstrzygnięć każe zadać pytanie o możliwy scenariusz na najbliższą przyszłość.  Jedna sprawa jest bowiem ewidentna. Od początku września trwa tu dystrybucja co pokazuje A/D line. Średnia 100 sesyjna także po raz drugi została naruszona. Nie musi się to co prawda zapoczątkować silniejszą wyprzedaż, jednak wczorajsza sesja podczas której indeks runął o blisko 2% daje do myślenia.

Zachodzi teraz pytanie, które zapewne wielu inwestorów sobie zadaje. Czy w tym roku wystąpi tzw. rajd św Mikołaja. Prawda jest taka, że wiele czasu już nie zostało i oczywiście wszystko może się zdarzyć, jednak biorąc pod uwagę wspomniane sygnały techniczne osobiście nie obstawiałbym takiego scenariusza. Z drugiej strony wiadomo, że na giełdzie nie ma zbyt wielu inwestorów indywidualnych (systematyczne odpływy środków z funduszy akcji) i duży inwestor instytucjonalny może sprawić jakąś niespodziankę czego sobie i Wam - drodzy czytelnicy - życzę.

sWig80 - wstępne sygnały zmiany trendu?

                                       Indeks najmniejszych spółek sWig80 jest tym, który w bieżącym roku posiadaczom najmniejszych walorów sprawił największy zawód. Podawano wiele przyczyn takiego stanu rzeczy począwszy od przyszłorocznej likwidacji OFE - jaki znamy w obecnym kształcie -  poprzez brak zainteresowania inwestorów indywidualnych giełdą kończąc na mniej lub bardziej prawdopodobnych innych przyczynach. Faktem jest, że najmniejsze spółki w ostatnim roku ( również w tym) spośród wszystkich głównych indeksów spisywały się zdecydowanie najgorzej -wykres. Jak mówi popularne przysłowie - "Nie ma tego złego co by na dobre nie wyszło". Wspominam o tym nie bez kozery, ponieważ po raz pierwszy od marca, czyli ostatniego szczzytu notowań pojawiły się pierwsze jaskółki wskazujące na co najmniej próby zatrzymania tendencji spadkowej na sWig80. Zerknijmy na kilka wykresów. Najpierw fundamenty.

Powyższy wykres pokazuje roczną zmianę wskaźnika C/WK sWig80 względem C/WK Wig20. W normalnej sytuacji ( w czasie trendu wzrostowego ), czyli tego co mamy także na szerokim rynku to sWig80 notuje wyższe wyceny. Tutaj mamy ewidentnie do czynienia z oczywistą anomalią.

Z kolei powyższy wykres tygodniowy sWig80 wskazuje na dwie istotne informacje z punktu widzenia wyceny na sposób "techniczny" Mamy tu średnioterminowe wsparcie, które jest osiągnięte przy rekordowo wyprzedanych oscylatorach. Zwraca tu uwagę zwłaszcza tygodniowy RSI, którego wskazania osiągnęły poziom nienotowany od sierpnia 2011 roku, czyli pamiętnego krachu.

Równie ciekawie prezentuje się wykres dzienny indeksu. Po raz pierwszy od kwietniowego szczytu pojawiła się pozytywna dywergencja Bear Power względem sWig80. Dodam, że takie wskazania występują obecnie na kilku innych wskaźnikach dobrze wychwytujących typowe dywergencje (DPO,ROC czy TRD) Czytelników zainteresowanych techniczną stroną zagadnienia jak zbudowane są wspomniane oscylatory, a także jak je odczytywać odsyłam na stosowne strony, które łatwo znaleźć w sieci.

Oczywiście same dywergencje nie wskazują jeszcze na zmianę trendu, są jedynie ich pierwszą jaskółką. W przypadku analizowanego indeksu pierwszą istotną strefą oporu jest zaznaczona na wykresie 14 350 pkt. Jeżeli w najbliższym czasie sWig80 upora się z nią, to utworzą się techniczne warunki do zmiany trendu w nieco dłuższym interwale.