UniTotal Trend kończy działalność

Jak podaje serwis Analizy Online :

" Po niecałych 4 latach, działalność kończy jeden z ciekawszych debiutantów ostatnich lat - UniTotal Trend. Mimo świetnego startu, zarządzający nie mogą pochwalić się zadowalającym wynikiem. Po gwałtownej przecenie w połowie 2011 roku, fundusz do dziś nie odzyskał dawnego blasku.
 
UniTotal Trend został uruchomiony w październiku 2009 roku. Na początku fundusz notował świetne wyniki, po 15 miesiącach działalności inwestorzy zarobili blisko +45%. W tym samym czasie WIG wzrósł nieco ponad +30%. Portfel funduszu był wtedy wypełniony akcjami i instrumentami pochodnymi. Problemy zaczęły się wraz z nadejściem gwałtownej przeceny na GPW w połowie 2011 roku. Na przestrzeni zaledwie 4 miesięcy fundusz oddał praktycznie cały wcześniej wypracowany zysk. Zawiniło m.in. trzymanie znacznej ilości akcji w portfelu w trakcie newralgicznych 7-8 sesji spadkowych w sierpniu.

Po gwałtownych spadkach w połowie 2011 roku zmieniła się polityka inwestycyjna funduszu. Do zarządzającego częścią akcyjną portfela - Roberta Burdacha dołączył Robert Ślepaczuk, który odpowiadał za programowanie automatycznych systemów transakcyjnych. Opiekunowie portfela skupiali się na inwestowaniu w oparciu o średnio i długoterminowe trendy na rynkach finansowych. Zmiany nie przyniosły jednak spodziewanych efektów, gdyż na przestrzeni 2 ostatnich lat zarządzający wypracowali zaledwie ok. +2% zysku. W sumie wynik za niepełne 4 lata wynosi +5,9%.
 
Klienci TFI zrażeni stratami regularnie wycofywali środki z funduszu. To w połączeniu z przeciętnymi wynikami skutkowało skurczeniem się aktywów o prawie 90%. Na koniec czerwca w UniTotal Trend było zgromadzone 10,9 mln zł
. 

•       
  •  To właśnie niskim poziomem aktywów Union Investment TFI tłumaczy likwidację funduszu. Inwestorzy, którzy są w posiadaniu jednostek UniTotal Trend mogą wypłacić, bądź przenieść środki do innych produktów z oferty towarzystwa do 23 sierpnia br. Rozpoczęcie likwidacji rozpocznie się tydzień później."
   

   Jak  widzimy zarządzanie metodą "trend following" nie jest tak proste jakby się wydawało na pierwszy rzut oka.  Wysokie zaangażowanie w akcje w połączeniu z długimi pozycjami na kontraktach zrobiły swoje.  Lepszym pomysłem wydaje się już próba naśladowania indeksów giełdowych,  ponieważ w tym przypadku fundusz w najgorszym przypadku  osiągnie wynik ze środka tabeli w określonej grupie funduszy.  Tu również uwidacznia się jeszcze jeden mankament . Każdy zarządzający funduszem  inwestycyjnym potrzebuje kilku miesięcy na zmniejszenie zaangażowania w akcje z powodu otwartych często dużych pozycji .  A jak pamiętamy załamanie w połowie 2011 roku ( jak zwykle zresztą ) przyszło niespodziewanie.  Co prawda  nie prowadziłem jeszcze wówczas bloga, tym niemniej  dzięki  analizie OX   TU   jeszcze w marcu 2011 r pozamykałem pozycje.