O mnie

Poland
Witam. Giełdą zajmuję się od 1996 roku. Nie obiecuję gruszek na wierzbie. Celem bloga jest wskazanie praktycznego podejścia do inwestowania na rynku akcji i funduszy inwestycyjnych. Będę publikował praktyczne portfele, które pozwolą w dłuższym okresie bezpiecznie pomnożyć kapitał.

piątek, 15 czerwca 2018

WIG - spojrzenie długoterminowe


 Na początku chciałem przeprosić czytelników, ponieważ wkradł się jakiś błąd i treść posta nie była widoczna. Złośliwosć przedmiotów martwych...

Dziś spojrzymy sobie na Wig w ujęciu naprawdę długoterminowym, czyli praktycznie od samego początku notowań. Tego typu wykresy w dużym stopniu eliminują bowiem wszechobecny szum rynkowy co pozwala na bardziej obiektywne spojrzenie na rynek i eliminację emocji (w dużej części), z którymi niewątpliwie związane jest inwestowanie na każdej giełdzie papierów wartościowych). Spójrzmy najpierw na WIG logarytmiczny w skali miesięcznej.  Pozwoli to nam na wykreślenie długoterminowej linii trendu




Jak widzimy notowania w ciągu kilku miesięcy notowania zeszły dość istotnie w kierunku linii trendu i obecnie znajdują się w odległości ok 15% powyżej. I teoretycznie z taką przeceną możemy mieć do czynienia na przestrzeni kilku najbliższych miesięcy. To w wersji podstawowej. Zerknijmy jeszcze na ten sam wykres w ujęciu liniowym :



Tutaj bardziej precyzyjnie można wyznaczyć momenty zmiany trendu. Wykorzystamy dwa narzędzia, które w przeszłości bardzo skutecznie prognozowały zmianę trendu na wzrostowy. Są to Schaff Trend Cycle (SCHAFF)  i  Stochastic Momentum Index  (STCH MTM).

Zmiana trendu na wzrostowy następowała za każdym razem, kiedy wskaźnik  SCHAFF przyjmował formę płaskiej linii po zejściu na swoje minima - pierwszy warunek. Drugi to sytuacja,  kiedy przynajmniej szybsza czerwona linia STCH MTM schodziła w obszar wyprzedania poniżej 40 a następnie przecinała od dołu linię czarną (wolniejszą). Ostatnie tego typu zdarzenia miały miejsce w pierwszej połowie 2012 roku i na początku roku 2016, co w obydwu przypadkach było początkiem dynamicznej fali wzrostowej. Niestety na chwilę obecna z czymś takim nie mamy jeszcze do czynienia, ale jeśli scenariusz po raz kolejny się powtórzy, to myślę, że jesień / przełom lat 2018/2019 może być miejscem zakończenia aktualnej tendencji spadkowej. I to jest ta optymistyczna wiadomość.


Wig spojrzenie długoterminowe

piątek, 25 maja 2018

Formacja trójkąta na Wig20...



                                                            Wig20 - dane dzienne


Przez blisko miesiąc nieco ociągałem się z zamieszczaniem postów głównie z powodu marazmu z jakim mieliśmy do czynienia na parkiecie giełdy warszawskiej. Teraz uważam jednak, że warto jest odświeżyć wykres blue chipów i zobaczyć, co ciekawego aktualnie się tu dzieje.

Po pierwsze widzimy budowaną od blisko dwóch miesięcy formację trójkąta. Zgodnie z teorią analizy technicznej tego typu układ stanowi zwykle kontynuację trendu nadrzędnego (spadkowego), a jak pamiętamy poważne symptomy jego początku pojawiły się już w lutym, o czym wspominałem m.in, tu Ciepło, coraz cieplej.

Jak do tej pory nie pojawiły się wskazówki ( np.dywergencje) pozwalające mieć nadzieję na zakończenie negatywnej tendencji , co przynajmniej dla mnie nie stanowi większego problemu, ponieważ utrzymuję zaangażowanie w akcje na poziomie 1/4 kapitału. W przypadku wybicia dołem z trójkąta po prostu zacznę uśredniać ceny papierów, które posiadam w realnym portfelu, a są to wyłącznie głównie największe spółki dywidendowe notowane na GPW.

Wracając do wykresu,  to w dalszym ciągu mamy wskazania na dystrybucję - górny wskaźnik - ale także wskaźnik pozytywnego wolumenu, który bardzo ładnie prognozował rozpoczęcie fali wzrostowej w połowie 2016 roku na szerokim rynku (ale także na Wig20) - wskaźnik dolny. Niestety na chwilę obecną znajduje się on w dynamicznym trendzie spadkowym, co wskazuje na dalszy systematyczny odpływ kapitału.



                                                        Wig - Energia dane tygodniowe


W tej sytuacji efekty łapania spadającego noża mogliśmy ostatnio obserwować w przypadku spółek z indeksu Wig-Energia, którego notowania właśnie testują minima z 2016 roku a chętnych na poszczególne walory - pomimo wycen na poziomie około 30% wartości księgowej - jak na razie nie widać.

Jednocześnie przypominam, że wszelkie treści zamieszczane na blogu zawierają prywatną subiektywną ocenę i nie stanowią rekomendacji kupna/sprzedaży instrumentów finansowych.