O mnie

Poland
Witam. Giełdą zajmuję się od 1996 roku. Nie obiecuję gruszek na wierzbie. Celem bloga jest wskazanie praktycznego podejścia do inwestowania na rynku akcji i funduszy inwestycyjnych. Będę publikował praktyczne portfele, które pozwolą w dłuższym okresie bezpiecznie pomnożyć kapitał.

środa, 31 grudnia 2014

Życzenia noworoczne i podsumowanie 2014 roku.








 
    Kolejny rok dobiega końca. Był to okres w którym wystąpiło jeszcze większe rozwarstwienie pomiędzy rynkami wschodzącymi a rozwiniętymi. Zwłaszcza polska giełda okazała się jednym z najbardziej bezbarwnych parkietów, do czego w znacznej mierze przyczyniła się nacjonalizacja ( praktycznie rzecz biorąc) naszego OFE.

Oczywiście to nie jedyny czynnik, aczkolwiek dość istotny. Pozostałe powody są także znane. To destabilizacja sytuacji gospodarczej na Ukrainie, a ostatnio także w Rosji spowodowana głównie wzajemnymi sankcjami z Unią Europejską i USA. Zwłaszcza ten czynnik nie był brany pod uwagę przez analityków rynkowych w końcówce 2013 roku. Ta sprawa będzie nadal aktualna, przynajmniej w pierwszej połowie przyszłego roku, co zapewne niektórych inwestorów instytucjonalnych może trzymać z dala od parkietów EM.

 Kolejną niekorzystną informacją, która będzie miała wpływ na rynki w najbliższym miesiącu będą wybory parlamentarne w Grecji. Odbędą się one 25 stycznia. W przypadku wygranej przez skrajnie lewicową partię SYRIZA Grecja może opuścić strefę euro i wywołać kolejną falę kryzysu w UE.

 Do tego czasu rynki finansowe powinny w jakimś stopniu zdyskontować to zagrożenie.

 Podobnie jak w podsumowaniu poprzedniego roku, także i teraz nie będę bawił się w proroka i prognozował tego jakie aktywa mogą okazać się najbardziej pożądane z punktu widzenia przeciętnego inwestora. W tym roku były to obligacje polskie i europejskie, a także fundusze mające ekspozycję na Turcję, Japonię i Chiny. Z drugiej strony mamy rynek rosyjski, który w ubiegłym roku jawił się jako tani jeśli chodzi o wyceny fundamentalne. Jest to jeszcze jeden dowód na to, że to co jest tanie może okazać się jeszcze tańsze. Tutaj chciałbym zwrócić uwagę na pewien ciekawy fakt. Przeglądając w grudniu giełdowe blogi stwierdziłem, że spora liczba czytelników zadawała pytania właśnie o fundusze inwestujące na rynku rosyjskim w kontekście właśnie niskich wycen akcji. Pewnie niewielu z nich wie, że z pięciu funduszy prowadzonych przez rodzime TFI w ostatnim czasie dwa zostały rozwiązane.

 Tradycyjnie na koniec roku zamieściłem także bardziej szczegółowe ( graficzne ) podsumowanie blogowego Portfela Technicznego. Statystyki dotyczą całkowitego okresu, czyli ostatnie 27 miesięcy ( od 04-10-2012 r.) a także okresów rocznych, czyli pełny rok kalendarzowy 2013 i 2014.  Stopy zwrotu w analizowanych okresach porównane zostały do głównych polskich indeksów giełdowych.


 Zbliżający się Nowy Rok niesie wszystkim nadzieję na uspokojenie, życzliwość i spełnienie marzeń. W te piękne i jedyne w roku chwile wszystkim czytelnikom chcę złożyć najlepsze życzenia pogodnych, zdrowych i radosnych dni oraz szczęśliwego Nowego Roku.




środa, 24 grudnia 2014

Świąteczne życzenia


 


video
           

 Z okazji Świąt Bożego Narodzenia Wszystkim Czytelnikom życzę nadziei, własnego skrawka nieba, zadumy nad płomieniem świecy, filiżanki dobrej, pachnącej kawy, piękna poezji, muzyki, pogodnych świąt zimowych, odpoczynku, zwolnienia oddechu, nabrania dystansu do tego, co wokół, chwil roziskrzonych kolędą, śmiechem i wspomnieniami.

sobota, 20 grudnia 2014

Portfel Techniczny - rozliczenie ostatniej konwersji



                      Rozliczam ostatnią transakcję konwersji w Portfelu Technicznym.

        Stan portfela przed konwersją : 168,6000 j.u. UniAkcje Turcja  X  82,13 zł  ( cena z 19 grudnia ) = 13 847 zł

      Stan portfela po konwersji  :  13 847 zł  /  199,63 zł  UniKorona Pieniężny =  69,3633 j.u.

 Zatem na dzień dzisiejszy w Portfelu Technicznym znajduje się 69,3633 j.u funduszu UniKorona Pieniężny o wartości 13 847 zł.

Trzeba uczciwie przyznać, że ostatnia transakcja nie powiodła się. Spowodowała ona niewielki uszczerbek na tegorocznej stopie zwrotu, powodując 3,5 procentowe obsunięcie kapitału. Z drugiej strony patrząc na wydarzenia, jakimi byliśmy świadkami w zakończonym tygodniu (zwłaszcza w segmencie rynków wschodzących) wynik i tak wygląda całkiem nieźle.

 Do końca roku nie zamierzam już dokonywać żadnych operacji. Głównym powodem jest zwiększona zmienność na rynku mająca oczywiście związek z wydarzeniami w Rosji, co znacznie zwiększa nieprzewidywalność inwestowania w najbliższym czasie. Drugi powód jest bardziej prozaiczny - chciałbym wypracowany w tym roku zysk w stanie nienaruszonym dowieźć bezpiecznie do końca grudnia.  Na dzień dzisiejszy jest  to  +7,4 % i uważam, że w obecnej niepewnej sytuacji wynik-biorąc pod uwagę dotychczasowe stopy zwrotu polskich indeksów giełdowych od początku roku -jest przyzwoity.

 Na funduszach zarabia się tak, jak pozwala na to rynek i nawet niewielki zysk jest i tak znacznie lepszy niż potencjalna strata. Dodam może na koniec, że tegoroczna stopa zwrotu z indeksu  WIG 250 ( na którym oparłem swoją strategię w 2013 roku ) wynosi obecnie  - 17%.


czwartek, 18 grudnia 2014

Nikkei 225 - możliwa zadyszka



                                            Nikkei 225 w układzie tygodniowym
   
          Z technicznego punktu widzenia interesujący układ powstał na indeksie japońskiego rynku Nikkei 225. Dynamiczna fala wzrostowa startująca na początku 2013 roku w dużym stopniu zaczyna przypominać wydarzenia, które miały miejsce podczas fali z lat 2003-2007.

 Przede wszystkim chodzi tu o tworzącą się średnioterminową negatywną dywergencję ceny ze wskaźnikiem RSI a także wskaźnikiem siły trendu - Bull Power. Co ważne, aktualne notowania indeksu dotarły w pobliże istotnej długoterminowej linii oporu znajdującej się na poziomie 18 270 pkt ( w cenach zamknięcia ).

 Tego typu układ negatywnej dywergencji sugeruje zachowanie ostrożności przy otwieraniu długich pozycji w okresie przedświątecznym. Z drugiej strony do końca roku pozostało niespełna dwa tygodnie i jest raczej mało prawdopodobne aby sygnał do odwrotu pojawił się już teraz.  Niewielu bowiem zarządzających portfelami klientów zrezygnowałoby z przysługujących zwyczajowo na koniec roku bonusów.

           

środa, 17 grudnia 2014

Zmiana w Portfelu Technicznym



                                               BIST100 w ujęciu dolarowym
 
   Zgodnie z zapowiedzią z komentarza pod poprzednim postem złożyłem dziś zlecenie konwersji wszystkich jednostek  UniAkcji Turcja  na  UniKorona Pieniężny.  Rozliczenie nastąpi jak zwykle za dwa dni robocze, czyli z ceną na zamknięcie piątkowych notowań.

 O niektórych powodach decyzji wspomniałem pod komentarzami z dnia 16-12-2014. Innym z powodów jest sytuacja techniczna indeksu BIST100 w ujęciu dolarowym uwzględniająca ostatnie osłabienie się tureckiej liry względem waluty amerykańskiej.

Do końca roku nie zamierzam już dokonywać transakcji w Portfelu Technicznym. Głównym tego powodem jest oczywiście sytuacja na rynku rosyjskim. Z dużym prawdopodobieństwem można przyjąć, że kłopoty Rosji jeszcze się nie skończyły a ewentualne bankructwo tego bądź co bądź dużego kraju, może sprawić jeszcze niejedną niespodziankę na rynkach walutowych ( i nie tylko ) państw ościennych.

Jednocześnie chciałbym przypomnieć, że wszelkie przemyślenia są wynikiem wyłącznie mojego prywatnego punktu widzenia i nie należy na nich opierać swoich decyzji inwestycyjnych.

wtorek, 16 grudnia 2014

S&P 500 - czy czeka nas powtórka z przeszłości ?


                                                    S&P 500 miesięczny
   
 O coraz bardziej skomplikowanej sytuacji technicznej na indeksie S&P 500 pisałem ostatnio w poście z 11 listopada.  Patrząc na aktualne wskazania RSI właściwie można by sobie odpuścić dalszy komentarz.

Natomiast inspirację do zachowania amerykańskiego rynku zaczerpnąłem z analizy W. Białka zamieszczonej na blogu w dniu 04 grudnia, Rekordowa seria S&P 500. W skrócie : analogie historyczne wg. autora sugerują dalsze wzrosty w okresie co najmniej kilku najbliższych miesięcy, czego oczywiście nie można wykluczyć. Natomiast pytanie : co się stanie, jeśli to RSI będzie miał rację należałoby pozostawić otwarte.

środa, 3 grudnia 2014

Portfel Techniczny - rozliczenie ostatniej transakcji





    Rozliczam ostatnią transakcję konwersji w  Portfelu Technicznym.

Stan portfela przed konwersją :  71,6986 J.U.  UniKorona Pieniężny  x  199,89 zł (cena z dnia 02-12-2014r) =  14 331 zł

Stan portfela po konwersji :   14 331 zł /  85 zł  UniAkcje Turcja = 168,6000 J.U.

Zatem na dzień dzisiejszy w  Portfelu Technicznym  znajduje się 168,6000 jednostek uczestnictwa funduszu UniAkcje Turcja o wartości 14 331 zł.

poniedziałek, 1 grudnia 2014

Portfel Techniczny - podsumowanie listopada 2014 r.



   
   Kolejny miesiąc za nami - pora zatem podsumować wyniki Portfela Technicznego. Na koniec listopada wartość portfela wyniosła 14330 zł na co składało się  71,6986 jednostek uczestnictwa funduszu  UniKorona Pieniężny  przy wycenie jednostki  199,91 zł.

 Graficzne zobrazowanie wyników zarówno od początku bieżącego roku jak i w ujęciu całościowym umieściłem powyżej. Jak wspominałem w ubiegłym poście w piątek złożyłem zlecenie konwersji wszystkich jednostek na fundusz  UniAkcje Turcja.  Decyzja została podyktowana utworzeniem sygnałów technicznych kupna zarówno na indeksie  BIST100, jak i wszystkich funduszach inwestycyjnych mających ekspozycję na rynek turecki w perspektywie co najmniej średnioterminowej.

Rozliczenie transakcji nastąpi we wtorek wieczorem lub w środę przed południem.