O mnie

Poland
Witam. Giełdą zajmuję się od 1996 roku. Nie obiecuję gruszek na wierzbie. Celem bloga jest wskazanie praktycznego podejścia do inwestowania na rynku akcji i funduszy inwestycyjnych. Będę publikował praktyczne portfele, które pozwolą w dłuższym okresie bezpiecznie pomnożyć kapitał.

wtorek, 19 sierpnia 2014

WIG przy istotnej strefie oporu.



                                                   
1. WIG -  skala dzienna  

                       
                                                     2.  WIG 250 / WIG 20



                           
                    3.  wskaźnik NH - NL  ( nowe roczne szczyty / nowe roczne dołki )
 

             Bilans ostatnich sześciu giełdowych sesji wygląda bardzo solidnie, zwłaszcza w kontekście zachowania indeksu WIG w lipcu.  Wygląda na to, że rynek niewiele robi sobie z zaostrzającej się systematycznie sytuacji politycznej u naszego wschodniego sąsiada. Niedzielne fiasko rozmów Wielkiej Czwórki w sprawie potrzeby normalizacji sytuacji na wschodnich terenach Ukrainy,  jak i ostrzelanie konwoju uchodźców nie robi - jak widać - na inwestorach większego wrażenia.

  Nie będziemy tu wchodzić głębiej w arkana polityki a skupimy się raczej na wskazaniach technicznych.

Dotychczasowe zachowanie  WIG-u  (podobnie jak i  WIG20)  jak na razie wpisuje się w schemat, który mogliśmy obserwować kilkukrotnie na przestrzeni ostatnich ośmiu miesięcy. WIG porusza się w obrębie trójkąta, którego górne ramię składa się z opadających systematycznie kolejnych szczytów. Spadkowa linia trendu poprowadzona przez nie stanowi najważniejszą strefę zaporową, z którą musi sobie poradzić WIG jeśli mamy mówić o zmianie nastawienia na co najmniej neutralne w średnim terminie.

  Jak wskazuje wykres 2. systematyczne rozjeżdżanie się zachowania najmniejszych spółek względem blue chips wskazuje raczej na dalsze dyskontowanie osłabienia w gospodarce.

  Również wskazania NH-NL dla całego rynku sugerują, że w ustanawianych kolejno szczytach udział bierze coraz mniej spółek co oznacza zmniejszającą się szerokość rynku jako całości.

  W przeszłości, tego typu symptomy zwykle nie wskazywały na akumulację papierów przez silne ręce.

Analizując poszczególne klasy aktywów na najbliższe miesiące zaczynam dochodzić do wniosku, że chyba warto jest rozważyć dywersyfikację portfela o segment funduszy obligacji  Prawdopodobna obniżka stóp procentowych jest jak najbardziej na rękę tej klasie aktywów a ryzyko utrzymania się deflacji nieco dłużej nie jest scenariuszem tak bardzo nieprawdopodobnym jak się jeszcze niedawno wydawało.
  

9 komentarzy:

  1. Mam pytanie czemu nie konwertował Pan unikorony Turcji do unikorony obligacji lub Nowej Europy?Jakie ma Pan zdanie o tym drugim funduszu?Czy mial Pan kiedykolwiek jego w swoim portfelu?Czy analizował jego skład?Bardzo nerwowo się zachowywał w minionych dwóch tygodniach.Historycznie prezentuje się doskonale a w zasadzie najlepiej sposród wszystkich polskich funduszy pod wzgledem stopy zwroty w skali ostatnich 5 lat ale tez przytrafiła mu się spory spadek w zeszłym roku ok 15%??!!!! .Czy nie dostrzega Pan przynajmniej z punktu widzenia AT ryzyka korekty rentowności polskich obligacji?Czy wysokie stopy procentowe w Turcji i na Wegrzech mogą korzystnie wpływać w dalszym ciągu na wyceny unikorony obligacji Nowa Europa?Być moze znowu problemem jest ryzyko kursowe .Pozdrawiam Wojtek

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. W ostatnich dniach analizuję fundusz UniKorona Obligacje i być może dokonam konwersji w tym kierunku. UniObligacje Nowa Europa generuje dość duże wahania kapitału w związku z tym preferowałbym coś z naszego podwórka. Korekta rentowności polskich obligacji ma prawo wystąpić, jednak biorąc pod uwagę perspektywę obniżki stop procentowych, na dzień dzisiejszy nie przejmowałbym się tym. Niestety w przypadku UniObligacji Nowa Europa ryzyko walutowe istnieje i wcześniej czy później da o sobie znać. Konwersja portfela w kierunku UniKorona Pieniężny miała na celu głównie zabezpieczenie portfela przed eskalacją wydarzeń na wschodzie i w związku z tym wcześniej czy później wrócę do bardziej agresywnych funduszy.

      Usuń
    2. Prawie wszystkie indexy Daly sygnal kupna nawet Te branzowe w analizie ox. Obserwuje tez iz wile spolek powraca ponad 200 sma. Cos zaczyna sie dziac. Nawet moj system oparty o ATR pokazuje sporo sygnalow kupna dawno nie widzianych.

      Usuń
  2. Rosnace gieldy w Chinach, Brazylii to gieldy surowcowe rowniez kgh rosnie ciezko zatem o besse. Takze OFE wyszllo obronna reka mialo byc mniej deklaracji niz 1 mln a jest az 2,5 mln. Fundusze ktore zbyt szybko wyprzedaly sie moga dowazac sie akcjami.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Pragnę zwrócić uwagę na spore rozwarstwienie giełd w poszczególnych krajach w obecnym cyklu koniunktury. Nasze rodzime indeksy od listopada ub.roku znajdują się w bessie, zwłaszcza kiedy popatrzymy na segment małych i średnich spółek. Natomiast indeks Wig i Wig20 weszły jak na razie w wielomiesięczną konsolidację i jak do tej pory nie wysyłają sygnałów poprawy koniunktury giełdowej. Uważam też, że sam KGHM, w przypadku braku wsparcia pozostałych branż, nie pociągnie zbyt mocno do góry całego rynku.

      Usuń
  3. złoto przebiło 1280 w dół - kurczę teraz takie czasy że w co się wejdzie to wszystko spada.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. W grudniu 2013 r złoto osiągnęło dno i dp tej pory tkwi w szerokiej konsolidacji. Moim zdaniem jest to proces akumulacji a układ oscylatorów w układzie miesięcznym sugeruje ostatecznie wybicie górą. Kiedy to się stanie nie jest tak istotne. Poza tym wszelkie poradniki zalecają dywersyfikację portfela cennym kruszcem na poziomie nie większym niż 10% całości.

      Usuń
  4. Panie Adamie czy jest Pan wstanie wskazać różnice w strategii inwestycyjnej między Unikoroną Aktywny a Unikoroną Nowa Europa?Pozdrawiam Wojtek

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Politykę inwestycyjną obu funduszy zamieszcza portal www.analizy.pl . Pozdrawiam również.

      Usuń