AGIO SFIO vs WIG - cały zakres Robert Nejman-zarządzający
Dziś zajmiemy się kolejnym autorskim funduszem opracowanym i zarządzanym przez Roberta Nejmana AGIO SFIO. Jest to fundusz aktywnej alokacji uruchomiony 02-06-2009 r i nie posiada ustalonego benchmarku.
Jak czytamy w prospekcie emisyjnym :
" Fundusz prowadzi politykę aktywnej alokacji. Aktywa funduszu są lokowane z zastosowaniem zasad i ograniczeń inwestycyjnych określonych w Ustawie dla Funduszy Zamkniętych. Od 0% do 100% aktywów funduszu może być lokowana w polskie lub zagraniczne papiery wartoścowe o charakterze udziałowym lub dłużnym, wierzytelności, waluty, instrumenty pochodne, instrumenty rynku pieniężnego, jednostki uczestnictwa lub depozyty bankowe."
Wyceniany jest w każdą środę jeżeli jest dniem roboczym, jeżeli środa nie jest dniem roboczym pierwszy dzień roboczy przypadający po środzie.
Ponieważ AGIO SFIO nie ma benchmarku to - podobnie jak w poprzednim przypadku - pozwoliłem sobie całkowitą stopę zwrotu porównać do referencyjnego Wig-u. Jak widać na wykresie od momentu działalności fundusz do tej pory nie zarobił nic dla swoich uczestników.
Dziwi to tym bardziej, że w pierwszej połowie 2009 roku byliśmy świadkami dynamicznej hossy na całym rynku jak również i to, że przez większą część całego okresu wyniki były pod kreską.
Można oczywiście założyć, że jest to wypadek przy pracy i wcześniej czy później zarządzający zacznie podejmować właściwe decyzje. Jednak brak zysku przez ostatnie pięć lat stanowi zagadkę.
Jednak trzeba uczciwie przyznać, że autorski projekt Roberta Nejmana nie jest tym najgorszym pod względem wyników. O kolejnym funduszu - napiszę wkrótce.
Uwaga ! Powyższy artykuł nie stanowi reklamy funduszu ani w żaden sposób nie zniechęca/zachęca do zakupu jego jednostek uczestnictwa. Jego celem jest pokazanie, jak trudnym do pokonania w realnych warunkach rynkowych jest indeks Wig, zwłaszcza w dłuższym okresie.
To jest dawny MCI Gandalf - Nejman spodziewał się wtedy kolejnej fali kryzysu. Po pięciu latach wycena stoi w miejscu, a fundusz nigdy nie przyciągnął zbyt wielu inwestorów, teraz ma aktywa za nieco ponad 10 mln zł i raczej nie ma tam szczęśliwych inwestorów.
OdpowiedzUsuńWarto przypomnieć, że Robert Nejman w latach1997-2000 zarządzając funduszami DWS był nazywany "maszynką do zarabiania pieniędzy" a poziom aktywów tych funduszy wzrósł do poziomu miliarda złotych. To wówczas pojawiło się określenie ,,timing'', czyli różnicowanie składu portfela w zależności od sytuacji.
UsuńChyba zaczyna sie trend na umocnienie $ a wiec moze male tapniecie ?
UsuńAdam co myslisz na temat QE dla Europy podobno w czerwcu mode pojawic sie taka decyzja. To mode uratowac gpw przed bessa czy krachem.
OdpowiedzUsuńPrzyczyną słabości GPW jest rozmontowanie OFE. Widząc jakie jest dotychczasowe zainteresowanie społeczeństwa pozostaniem w strukturach funduszy emerytalnych, zarządzający wyprzedzająco redukują wielkość swoich portfeli. Obawiam się, że może to się zakończyć krachem i wątpię, żeby pomogło tu QE. Pod koniec lipca może się okazać, że nie będzie opłacało się utrzymywać OFE w obecnym kształcie i cała sprawa będzie miała podobny finał jak na Węgrzech.
UsuńJednak miales racje oceniajac gpw - wsk ox dlugoterminowy wylamal sie w dol czyli hosse many juz z glowy.
OdpowiedzUsuńTrzeba sobie powiedzieć, że dobrze to nie wygląda. Ostatnio taki sygnał wystąpił w styczniu 2011 r, a wiec siedem miesięcy przed załamaniem. Dla bezpieczeństwa dobrze byłoby jednak zapiąć pasy.
UsuńkGH +4% czy hossa wraca?
OdpowiedzUsuńMiedz drozeje , index gieldy brazylijskiej rosnie - zrobil formacje W. Czyzby zaczela sie hosssa surowcowa?
OdpowiedzUsuńTo jest możliwe. Jednak dla pewności poczekałbym na pokonanie linii trendu spadkowego na WIG20, która przebiega na poziomie 2445 pkt i stanowi dość istotny opór.
Usuń