Jak sobie poradzić ze zmiennością rynków.

                     Jak wiadomo,  metoda "kup i trzymaj", często zalecana przez zarządzających,  nie zdaje już egzaminu na większości rynków finansowych ponieważ w ostatnich latach  stały się one bardzo zmienne.  Między innymi  z tego powodu (i szeregu innych) trendy długoterminowe uległy znacznemu skróceniu.  W chwili obecnej klasyczne inwestowanie w akcje polegające na zakupie i trzymaniu ich przez długi okres (min.10 lat) nie gwarantuje często uzyskania stopy zwrotu,  która pokonałaby inflację.  W poprzednim poście wspominałem o tym na przykładzie akcji wchodzących w skład indeksu Wig20.  Jak mi się wydaje najbliższa przyszłość również nie wygląda optymistycznie. Powód jest prosty-kolejne rundy luzowania ilościowego (QE) przyzwyczaiły rynki do tego" narkotyku" i nie są one obecnie w stanie funkcjonować samodzielnie bez podawanej co jakiś czas "kroplówki".  Na przykład indeks  sWIG80 znajduje się obecnie na poziomie z roku 2006, a więc zakup koszyka akcji implikujących ten indeks w ciągu ostatnich 6-ciu lat przy uwzględnieniu inflacji przyniósł  realne obsunięcie kapitału. Niewielką pociechą będzie fakt, że amerykański  indeks S&P, który pokonał już ubiegłoroczny szczyt,  notowany jest obecnie na poziomach z 2000 roku. Spoglądając na jeden ze swoich portfeli, który do niedawna składał się  z jednostek funduszu Uniakcje MIŚŚ widzę, że od momentu zakupu tj. marzec 2010 roku do chwili, kiedy umorzyłem wszystkie jednostki ( marzec 2012) ,osiągnąłem zwrot na poziomie +13%,  przy obsunięciu indeksu sWIG80  -18% do chwili obecnej. Zwrot może nie jest imponujący,  ale zwróćmy uwagę z jak trudnym rynkiem mieliśmy do czynienia przez ostatnie dwa lata. Przez długi czas rynek poruszał się w trendzie bocznym po którym w sierpniu ub.roku nastąpiło pamiętne załamanie.  Jaka wobec tego może być alternatywa?. Jak sobie poradzić z taką zmiennością ?. Do głowy przychodzi bezpieczne inwestowanie w obligacje lub lokaty bankowe. Problem w tym, że one również nie przynoszą  zysków ( po uwzględnieniu inflacji i podatku Belki ). Inwestując w nieruchomości musimy wziąć pod uwagę kryzys w branży budowlanej itd. Rozwiązaniem problemu może być zastosowanie  mechanicznego systemu inwestowania, którego wielką zaletą jest to,  że eliminuje emocje w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. Niebawem opiszę taki system, który opracowałem i który sprawdził się w różnych warunkach giełdowych i który pokonał do tej pory (od 1999 roku) indeks sWIG80 niemal pięciokrotnie.