Czy warto stabilizować portfel akcyjny?

 1 rok

3 lata

od 23 XI 2009

     

           Na pierwszy rzut oka odpowiedź na tytułowe pytanie wydaje się oczywista - dla inwestycji długoterminowych nie ma to większego sensu ponieważ akcje w tych okresach przynosiły dotychczas znacznie większe zyski niż bony skarbowe czy też obligacje.  A może w okresach krótszych -  np. do pięciu lat -  istnieje sposób na chociażby zmniejszenie wahań portfela bez uszczuplenia  jego całkowitej stopy zwrotu. Ostatnia obniżka stóp procentowych do rekordowo niskiego poziomu 3,25%  nie wróży dobrze w najbliższym czasie ani tradycyjnym lokatom bankowym ani obligacjom Skarbu Państwa. Zakup wyłącznie akcji czy też akcyjnych funduszy inwestycyjnych nie był w ostatnich kilku latach najlepszym pomysłem. Co więc robić?
        Jednym ze sposobów poradzenia sobie z problemem  dużej zmienności instrumentów udziałowych w portfelu jest dywersyfikacja go o fundusz inwestycyjny. Oczywiście nie byle jaki fundusz a taki, który by spełniał nasze założenie - stabilizował wahania,  a jednocześnie pozwalał zarabiać w okresie zawirowań na rynku akcji.  ING Długu Korporacyjnego jest -  jak myślę - takim dość trafnym rozwiązaniem. Jak podaje prospekt cytuję : " fundusz inwestuje co najmniej  70% aktywów w tytuły uczestnictwa Global High Yield lokujący co najmniej 2/3 swoich aktywów w wysokodochodowe obligacje emitowane przez spółki na całym świecie na których ciąży ryzyko zdolności do pełnej realizacji zobowiązań".  Do 20% fundusz inwestuje w krótkoterminowe instrumenty skarbowe.
         A jak rezultaty?  Spójrzmy na wykresy. Pierwszy przedstawia porównanie z WIG za okres ostatniego roku. Fundusz pokonał indeks szerokiego rynku w stosunku 15,8% / 10%.  Wykres niżej to okres ostatnich trzech lat. Tu już przewaga funduszu jest spora i wynosi 45,6% względem 6% WIG.  Ostatni wykres to okres od powstania funduszu 23 XI  2009r  do chwili obecnej.  Przewaga również jest po stronie funduszu i wynosi 46,7% względem aprecjacji WIG o zaledwie 14%.
           Co nie mniej istotne na dzisiejszym mocno rozchwianym rynku kapitałowym nie można wykluczyć również dłuższych okresów wysokiej zmienności.  Problem polega na tym, że w związku z programami luzowania ilościowego, czyli zasypywania systemów monetarnych coraz bardziej bezwartościowym pieniądzem, cykle koniunkturalne ulegają skróceniu. Upłynie zapewne jeszcze sporo czasu zanim główne europejskie gospodarki uporają się z problemem nadmiernego deficytu a długie i mocne trendy na rynkach akcji staną się chlebem powszechnym.
     Jednocześnie chciałbym złożyć wszystkim czytelnikom życzenia Wesołych Świąt, smacznego jajka i mokrego dyngusa.