Czy możesz wygrać z rynkiem ?

           Ostatnio przeszukując internet trafiłem na interesujący artykuł.  Opisano w nim bardzo ciekawy eksperyment przeprowadzony w prawdzie dla rynku amerykańskiego, ale myślę,  że i wyniki naszego rynku akcji nie różniłyby się z pewnością zbyt mocno. Artykuł dotyczy pytania:  Czy indywidualny drobny inwestor w długim czasie ( 20 lat ) jest w stanie pobić indeksy giełdowe.  Po odpowiedź na to pytanie odsyłam was do w/w artykułu . Wyniki badań są o tyle istotne co szokujące  i  pozwalają większości  (bo przecież nie wszystkim) inwestorom zrozumieć fakt, że wybierając indywidualnie akcje do portfela nie są oni w stanie nawet pokonać w inflacji...i dzięki  temu zaoszczędzić mnóstwo czasu na szarpanie się z rynkiem.  Jeśli weźmiemy pod uwagę,  że za cały wzrost indeksów odpowiada zaledwie 25% spółek łatwiej jest zrozumieć  dlaczego większość portfeli ponosi porażkę.  To by w dużym stopniu wyjaśniało dlaczego na niemal wszystkich blogach finansowych brakuje prowadzonych na użytek czytelników tzw. blogowych portfeli, a te które są publikowane najczęściej  mają dość przeciętne wyniki.  W tym miejscu chciałbym również przyznać się do tego, że i mój portfel fundamentalny jak na razie pozostaje dość daleko w tyle za głównymi indeksami giełdowymi. Od ponad roku stopa zwrotu oscyluje wokół zera, więc pewnie niedługo wymienię w nim spółki na inne instrumenty finansowe.  Do odpowiedzi na tytułowe pytanie doszedłem intuicyjnie już dość dawno temu i dlatego między innymi na swoim blogu poszczególne spółki traktuję po macoszemu,  a skupiam się raczej na głównych indeksach  dla których odpowiednikiem są oczywiście fundusze inwestycyjne.
      Oczywiście mam tu na myśli dobrze zarządzane fundusze akcji jak np. Unikorona Akcji ( wykres względem Wig), Quercus Agresywny, fundusze z grupy Pioneer akcji amerykańskich, czy też fundusze grupy Arka czy ING.
      W swoich prywatnych inwestycjach również większość portfela trzymam w dobrze wyselekcjonowanych funduszach inwestycyjnych -  i sądząc po wynikach -  nie mam zamiaru zmieniać tego przyzwyczajenia.  Link do artykułu :    http://tiny.pl/h87pv

Pociąg odjeżdża

         
         Dzisiejsza sesja  z kilku powodów wydaje się być bardzo ważna.  W poprzednim poście wspominałem o prawdopodobnym zatrzymaniu spadków w dniu utworzenia tzw." młota" t.j. 21-02-2013 r. Dywergencje na oscylatorach, które wówczas wystąpiły były wstępnymi sygnałami ewentualnego końca korekty. Ale to jeszcze za mało.
        Potrzeba było silniejszych sygnałów. I właśnie sygnały tego typu zaczęły się pojawiać w bieżącym tygodniu.  Spójrzmy na górny wykres. Jest to Wig 20 w skali dziennej.  Obszar zaznaczony na szaro przedstawia Histogram MACD,  a  czerwona linia to  Signal MACD.  Widać tu, że przy tworzeniu dołka, który reprezentuje wspomniany "młot",  powstała bardzo wyraźna dywergencja z cenami, oznaczająca najczęściej bliską zmianę trendu.  Potwierdzeniem tego sygnału było wskazanie linii Signal MACD.
    Linia ta wyraźnie już zmieniła kierunek, co jest zapowiedzią prawdopodobnych wzrostów.
          Wykres dolny to Wig 20 w skali tygodniowej z naniesionym Histogramem MACD.  Tu mamy do czynienia ze skróceniem dwóch ostatnich czarnych słupków. Tego typu wskazania są już bardziej istotne niż na wykresach w skali dziennej i oznaczają zmianę kierunku indeksów na nieco dłużej.
        Oprócz tego pojawiło się również kilka innych istotnych sygnałów,  że wspomnę tylko o wygenerowaniu sygnału zakupu na dziennym DMI ( na tygodniowym sygnał sprzedaży nie pojawił się w ogóle ).  Także wzrosty u naszych sąsiadów Niemców - DAX +2,32% i  Rosjan - RTS + 1,43%,  ale także indeks giełdy tureckiej ISE-100, który w ostatnich trzech dniach wzrósł o 3% pozwalają żywić nadzieję na dobry marzec i kilka następnych miesięcy.

Czy to już koniec spadków na Wig20 ?

 Wig20  formacja ABCD

 Wig20 dywergencja z ULT

          To była bardzo ciekawa sesja giełdowa.  Dostarczyła ona  wielu wrażeń a co niektórych inwestorów przyprawiła wręcz o skok ciśnienia krwi. Co takiego dziś się wydarzyło?
    Spójrzmy na wykres indeksu Wig20.  Jak nietrudno zauważyć koniunktura w tym roku jest wyjątkowo niesprzyjająca dla inwestorów operujących w średnim i krótkim terminie.  Coraz niższe poziomy indeksu każą zastanowić się, czy przypadkiem nie mamy do czynienia z zakończeniem fali wzrostowej mającej swój początek w maju ub. roku.  Spójrzmy na wykres 1. na którym została zastosowana metoda pomiaru zwana ABCD.  W tym przypadku użyłem jej do pomiaru głębokości korekty spadkowej ostatniej fali wzrostowej rozpoczętej na początku listopada ub.r. aż do jej zakończenia, czyli koniec grudnia ub.r.
     Nie wdając się w budowę tego instrumentu powiem tylko,  że wykorzystuje się tu proporcje Fibonacciego do wyznaczenia prawdopodobnego zasięgu korekty.  Jak widać narzędzie wskazuje na poziom dokładnie 2400 pkt, czyli 61,8% zniesienia.  Również momentum (impet) spadkowy porządnie już wyhamował i powoli zmierza w kierunku linii "100", która jest linią równowagi. Sygnału zakupu należy wypatrywać po przebiciu tej linii od dołu przez oscylator.
        Wykres.2 przedstawia poziomy zniesienia Fibonacciego dla obecnej korekty. Jak widać zatrzymała się ona dokładnie na poziomie 61.8% co jest właściwie ostatnim momentem do jej zakończenia. Dalsze spadki spowodowały by już powstanie wielu sygnałów sprzedaży, co nie wróżyłoby dobrze.
        Co jeszcze widać na wykresie?. Oprócz dywergencji z oscylatorem Ultimate w dniu dzisiejszym utworzyła się formacja zwana "Młot", w teorii japońskich świec  uznawana za zakończenie spadków.
     Mam nadzieję na utworzenie w dniu jutrzejszym poważniejszej formacji zakończenia spadków (może Gwiazda Poranna?)  Byłoby to piękne ukoronowanie dzisiejszej informacji  dotyczącej perspektyw naszego pięknego kraju.
                                         
Cytat z portalu Stooq :   "Kluczową informacją dla rynku złotego w czwartek okazał się komunikat agencji Fitch, która podniosła perspektywę ratingu Polski (A-) do pozytywnej z neutralnej. Agencja docenia reformy wprowadzone przez polski rząd w 2012 roku oraz dokonane zacieśnienie fiskalne, w wyniku czego udało się ustabilizować relację długu do PKB (wg. ESA). Należy pamiętać, że część tego zacieśnienia odbyła się poprzez zmiany dotyczące OFE, ale nawet po wyeliminowaniu tego czynnika ograniczanie wydatków dyskrecjonalnych było rzeczywiście znaczące. Istotne jest to, że Fitch poprawia ocenę wiarygodności pomimo pogorszenia koniunktury (agencja zakłada, iż PKB wzrośnie w tym roku o 1,6%). Jest to bez wątpienia wiadomość dobra dla złotego, choć naszym zdaniem w krótkiej perspektywie nie usuwa ryzyka jego osłabienia w przypadku pogłębienia korekty na rynkach globalnych. Złotemu pomóc mogła również wypowiedź członka RPP Jerzego Hausnera. W wywiadzie dla agencji Reuters powiedział on, iż cykl obniżek stóp procentowych może wkrótce zostać zakończony, a Rada powinna zmienić nastawienie na neutralne. Stwierdził on również, iż zbyt duża liczba obniżek teraz będzie oznaczała konieczność silnego zacieśniania w przyszłości. Wypowiedź Hausnera jest pewnym zaskoczeniem, gdyż jakkolwiek marcowa decyzja Rady nie jest absolutnie przesądzona, rynek mimo wszystko widzi jeszcze przynajmniej 2 obniżki do końca tego półrocza. Hausner uważany jest za tzw. swing votera, który może decydować o ostatecznej decyzji Rady."