Ostatnie wydarzenia na indeksie Wig doprowadziły do sytuacji w której znalazł się on w dość ciekawym położeniu. Na rysunku zamieściłem indeks szerokiego rynku w konfrontacji z oscylatorem wykupienia / wyprzedania CCI. Użyłem tu okienka 100 sesyjnego w celu wyeliminowania krótkoterminowych wahnięć i skupieniu się na istotniejszych momentach ostatnich trzech lat notowań Wig.
Jak widać prawdopodobnie kończy się już okres akumulacji przecenionych od początku roku walorów przez inwestorów instytucjonalnych.( zaznaczony zielonym kolorem ). Z punktu widzenia wycen fundamentalnych akcje na GPW są w tej chwili jeszcze atrakcyjniej wyceniane niż w pamiętnym, pierwszym kwartale 2009 r.
Wynika to z porównania wskaźnika C/Z dla szerokiego rynku względem rentowności 10-cio letnich obligacji skarbowych. W tamtym okresie atrakcyjność rynku akcji przekraczała współczynnik 3 ( przy założeniu stałych wyników w przyszłości ), podczas gdy obecnie znalazła się na rekordowym poziomie 4,01 co oznacza w praktyce, że na dzień dzisiejszy inwestorzy postrzegają polski rynek akcji czterokrotnie bardziej atrakcyjnie od rynku długu. Ewentualne dalsze obniżki stóp procentowych ( a możliwe to jest już w czerwcu ) spowodują , że akcje staną się jeszcze tańsze z fundamentalnego punktu widzenia.
Byłbym bardzo ostrożny, kierując się wyłącznie tym wskaźnikiem CCI. To jest tylko wycinek, bardzo krótkiego czasu a co jesli się ten wskaźnik obsunie tak jak w 2011 ?
OdpowiedzUsuńOstatnio pojawiło się więcej tego typu sygnałów o których tu nie wspomniałem. Są to m.in. strefy czasowe Fibonacciego, wachlarz Fibonacciego a także formacja zwana ABCD oparta również na współczynniku Fibonacciego. Kolejnym sygnałem jest spadek indeksu Wig do długoterminowej linii wsparcia na wykresie logarytmicznym znajdującej się na poziomie ok 42900 pkt. Ale oczywiście zgadzam się, że zawsze należy zachować ostrożność i ustawiać zlecenia zatrzymania straty. A poza tym jak na razie jest to tylko wyprzedanie w perspektywie krótkoterminowej i na poważniejsze sygnały należy trochę poczekać.
UsuńProblem zawsze pozostaje ten sam. Czy założyć większy zysk kupując na krótkoterminowych sygnałach wyprzedania i ryzykując zamknięcie pozycji w razie pomyłki, czy czekać na potwierdzenie sygnałów na wykresach tygodniowych i godzić się na ostatecznie niższą stopę zwrotu. Jest to również kwestia odporności psychicznej z którą każdy kto inwestuje ma do czynienia na co dzień. Pozdrowienia.
Obsunięcie się oscylatora CCI w roku 2011 ( sierpień) było doskonałym momentem do zakupu mocno przecenionych akcji podobnie jak w maju 2012r.
Usuń- oba okresy zaznaczone są na zielono. Trzeba tylko spokojnie czekać aż wskaźnik ZACZNIE ZAWRACAĆ lub przebije od dołu poziom -100.
Nieprzeciętne wyniki z ryzykiem porównywalnym z lokatą bankową można osiągnąć inwestując zgodnie z naturalnym cyklem rynkowym. Prawdę mowiąc to przepis na to jak zostać bogatym.
OdpowiedzUsuńBardzo proszę o komentarze na temat zawarty w poście i nie wprowadzanie ukrytych reklam ponieważ będę zmuszony traktować to jak spam.
UsuńJak już jestes bogaty to pozostaw swoja cenna wiedze dla siebie albo rozdawaj ja za darmo a nie pieprzysz głupoty i oszukujesz ludzi
UsuńNa USD-PLN silne dywergencje na MACD i Trend Deviation (wykres tygodniowy,na innych wskaznikach pewnie tez wystepuja dywergencje ale inwestuje zgodnie z tymi dwoma).Dlatego zakupiłem PKO papierów dłuznych USD ze stopem na najniższym dołku około 5%.Stop tak duży bo zakładam że korekta spadków trwających od początku roku się należy.
OdpowiedzUsuńPanie Adamie w bessie z 2008 CCI tez dawał podobne sygnały (a moze i lepsze)chyba z trzy razy pod rząd mimo to wszyscy wiemy jak to sie skończyło.W kazdym razie duzych zysków wszystkim życze-)
OdpowiedzUsuń