O mnie

Poland
Witam. Giełdą zajmuję się od 1996 roku. Nie obiecuję gruszek na wierzbie. Celem bloga jest wskazanie praktycznego podejścia do inwestowania na rynku akcji i funduszy inwestycyjnych. Będę publikował praktyczne portfele, które pozwolą w dłuższym okresie bezpiecznie pomnożyć kapitał.

sobota, 29 sierpnia 2015

S&P 500 na krawędzi? - ujęcie długoterminowe.




 
W poście z listopada 2014r analizowaliśmy indeks S&P500 w ujęciu długoterminowym link. Co prawda od tamtej pory indeks nie załamał się jakoś gwałtownie, ale pojawiają się kolejne symptomy, że najbliższa jesień może nie być już tak spokojna. W ujęciu miesięcznym (wykres góra) ewidentnie mamy już do czynienia z sytuacją, która powinna zaniepokoić najbardziej optymistycznie nastawionych inwestorów.

Pierwsze ostrzeżenie w postaci pokonania linii trendu na RSI wystąpiło na jesieni 2014 - pisałem o tym we wspomnianym poście. Aktualnie doszły kolejne sygnały sprzedaży : MACD, zmiana trendu na DMI, czy EMV ( pokazuje czy dany ruch dokonał się z łatwością ).

   Można zauważyć, że już od wielu miesięcy takie swingi z jakim mieliśmy do czynienia w ostatnim roku zapewne uodporniły wielu inwestorów i wykorzystują je oni do zajmowania długich pozycji. Żeby jeszcze bardziej zrozumieć nietuzinkową sytuację w USA zamieściłem uaktualniony procentowy wskaźnik hossy dla S&P500 w kompresji tygodniowej. Warto zwrócić uwagę na gwałtowny spadek indykatora w ostatnim tygodniu od poziomów poniżej 30%. Z jednej strony oznacza to, że jest już tanio, z drugiej zaś, że rynek na w miarę wysokich poziomach utrzymuje niewielka liczba spółek będących w trendach wzrostowych. Na zielono zaznaczony został sygnał sprzedaży ( styczeń 2015 )

Najbliższe miesiące powinny zweryfikować powyższe wskazania, jednak myślę, że warto mieć świadomość wyjątkowości aktualnej sytuacji technicznej.

czwartek, 27 sierpnia 2015

Rozliczenie konwersji w Portfelu Technicznym



    Rozliczam ostatnią transakcję konwersji w Portfelu Technicznym z dnia 24-08-2015 r.

  -  stan portfela przed konwersją :  145,3246 j.u (UniAkcje Miśs)  x  92,89 zł  =  13 499 zł

  -  stan portfela po konwersji :  13 499 zł / 202,44 zł ( UniKorona Pieniężny )  =  66, 6814 j.u.

                Reasumując : na dzień 26-08-2015 r w  Portfelu Technicznym  znajduje się  66, 6814 j.u. UniKorona Pieniężny o wartości 13 499 zł



 Wykres powyżej przedstawia układ tygodniowy funduszu UniAkcje Miśs uwzględniający poniedziałkowe załamanie indeksów giełdowych. Z punktu widzenia analizy technicznej mamy wybicie w dół linii szyi formacji podwójnego szczytu ( co prawda trochę nieforemnej ), a także wyraźnie przebitą półroczną SMA. Sytuacja do złudzenia przypomina tę z marca bieżącego roku.

Czy z tego może rozwinąć się coś więcej - czas pokaże. W każdym razie na chwilę obecną portfel zabezpieczyłem funduszem pieniężnym.

Przypomnę, że Portfel Techniczny oparty jest na realnych transakcjach, a wszelkie zmiany w alokacji publikuję niezwłocznie na blogu. Główną zasadą, jaką przyjąłem jest automatyczne reagowanie w sytuacji pojawienia się sygnałów kupna/sprzedaży, bez oglądania się na analizy i prognozy rynkowe ukazujące się na profesjonalnych serwisach biznesowych.

W związku z tym chciałbym przypomnieć, że nie biorę odpowiedzialności za ewentualne straty jakie mogą być udziałem tych czytelników, którzy chcieliby zarabiać sugerując się moimi posunięciami - zwłaszcza w krótkim okresie. Inwestowanie na giełdzie może być przyczyną strat. To tak dla porządku.


poniedziałek, 24 sierpnia 2015

Zmiana w Portfelu Technicznym




W dniu dzisiejszym zleciłem konwersję wszystkich jednostek UniAkcje Miśs na UniKorona  Pieniężny. Głównym powodem decyzji jest powstanie istotnych technicznych sygnałów sprzedaży na indeksach sWig80 i mWig40. Chodzi o błyskawiczne i gwałtowne przebicie rocznej średniej kroczącej przez indeksy, co w praktyce oznacza zmianę trendu na spadkowy.

Jak słusznie zauważył jeden z komentujących czytelników, jesteśmy świadkami pojawienia się tzw. Czarnego łabędzia. W dobrej aktualnej sytuacji gospodarczej Polski ( rosnący PKB, korzystne odczyty wskaźników wyprzedzających koniunktury ) krach na giełdzie był praktycznie bardzo mało prawdopodobny - a jednak wystąpił. Czy jest to zapowiedź powrotu bessy?  Po roku 1989 byłby to zapewne pierwszy taki przypadek, ale może "drukowana ekonomia" zmieniła dotychczas obowiązujące zależności rynkowe? No cóż - pożyjemy, zobaczymy.

sobota, 8 sierpnia 2015

Giełda a polityka






            Ciężkie jest życie inwestora giełdowego w Polsce. W czwartek rynek już po raz drugi w tym roku doznał gwałtownej i niespodziewanej przeceny, którą zafundowali nam ( podobnie jak w maju ) nasi politycy.

Wydaje się, że chęć rządzenia przez kolejne cztery lata przesłoniła posłom zdrowy rozsądek. Fakt ten spowodował już ogromne straty nie tylko w portfelach OFE czy funduszy inwestycyjnych, ale także po raz kolejny wystawił na szwank wiarygodność kraju w oczach inwestorów zagranicznych. Zobaczymy jakie skutki przyniesie to w niedalekiej przyszłości przy okazji prywatyzowania kolejnych państwowych przedsiębiorstw poprzez GPW. Tegoroczne rozdawnictwo nie swoich pieniędzy osiągnęło już poziom niespotykany w ostatnich kilkunastu latach na czym cierpi też nasza giełda.

 Majstrowanie polityków zaczęło się w 2011 roku, kiedy to zaczęto zmniejszać składki płynące do OFE. Rok 2013 to z kolei nacjonalizacja części obligacyjnej, czyli de facto uszczuplenie o połowę pracujących realnie środków ( przypomnę, że w ZUS nie ma żadnych pieniędzy a na koncie każdego podatnika istnieje zapis elektroniczny, czyli obietnica wypłaty w przyszłości ).

Chęć ulżenia frankowiczom kosztem banków może bowiem odbić się na przyszłym wzroście gospodarczym. Może także wywołać konflikt względem osób, które spłacają kredyty w złotych i nie mają możliwości dochodzić "wyrównania", tak jak osoby płacące raty we franku.

Generalnie na blogu nie wchodzę w tematy polityczne, bo nie taki jest jego profil. Nie się jednak ukryć, ze to polityka w ostatnich latach odgrywa kluczową rolę na naszym parkiecie i nie da się tego całkowicie przemilczeć. Cala nadzieja w tym, że może się okazać, iż projekt obciążenia banków 90 procentową partycypacją będzie niezgodny z konstytucją  lub/i nie przejdzie przez Senat.

Czy to całe majsterkowanie zaszkodzi giełdzie? Na pewno tak, jeśli chodzi o sektor bankowy i ogólnie finansowy. Patrząc jednak technicznie na szeroki rynek nie wygląda to już tak tragicznie. Wskaźnik siły całego rynku w tym tygodniu przebił od dołu linię szyi formacji podwójnego dna generując średnioterminowy sygnał zakupu. Tym samym znalazł się na poziomie najwyższym od początku lipca.

Warto również zerknąć na odczyt cotygodniowej ankiety Indeksu Nastrojów Inwestorów publikowanego co tydzień przez SII. Przypomnę, że INI mierzy procent inwestorów byków, niedźwiedzi i neutralnych odnośnie kierunku rynku giełdowego przez następne 6 miesięcy. Z ostatniego odczytu wynika (wykres), że po osiągnięciu wysokich wartości wskazania odsetka byków i niedźwiedzi zmieniły kierunki co powinno kontrariańsko wpłynąć pozytywnie na notowania giełdowe w najbliższej przyszłości. No chyba, że na ostatniej prostej nasi politycy zaczną na prześcigać się w coraz bardziej fantastycznych i nieprawdopodobnych pomysłach na ulżenie uciemiężonym obywatelom i zagwarantowaniu im "sprawiedliwości społecznej".


  • środa, 5 sierpnia 2015

    Portfel Techniczny - rozliczenie ostatniej konwersji z 03-08-2015r



     Rozliczam ostatnią transakcję konwersji w Portfelu Technicznym z dnia 3-08-2015r.

    - stan portfela przed konwersją :  126,00 j.u  UniLokata  X  114,59 zł (cena jednostki) =  14 438 zł

    - stan portfela po konwersji :   14 438 zł  /  99, 35 zł  ( UniAkcje Miśs ) = 145,3246 j.u

               Reasumując : Na dzień 05-08-2015 r. w  Portfelu Technicznym  znajduje się 145,3246 j.u  UniAkcje Miśs o wartości 14 438 zł.

    Czy decyzja o konwersji okaże się słuszna, przekonamy się wkrótce.  Warto jednak zauważyć, że ostatnie dobre zachowanie indeksów giełdowych ma - jak się wydaje - solidne podstawy.  O stopniowej poprawie szerokości rynku wspominałem w poprzednich postach.  Brakowało tu jednak kropki nad "i", czyli pojawienia się większej ilości rocznych maksimów ustanawianych przez spółki na wcześniejszych sesjach giełdowych.
    Wydaje się, że taki czynnik właśnie się realizuje, co właściwie z dużym prawdopodobieństwem zapowiada lepsze czasy dla naszego parkietu na następne tygodnie/miesiące - wykres.

     Ostatnio z takim wysypem rocznych maksimów mieliśmy do czynienia w drugiej połowie lutego bieżącego roku i był to sygnał rozpoczęcia kilkumiesięcznej fali wzrostowej zakończonej w maju. Czy podobny scenariusz może się powtórzyć i tym razem?  Odpowiem pytaniem :   Jeśli nie teraz to kiedy ?

    poniedziałek, 3 sierpnia 2015

    Zmiana w Portfelu Technicznym




      W dniu dzisiejszym złożyłem zlecenie konwersji wszystkich jednostek z funduszu  UniLokata  do funduszu małych i średnich spółek  UniAkcje Miss. Rozliczenie transakcji nastąpi tradycyjnie po dwóch dniach, czyli z ceną ze środy.

    niedziela, 2 sierpnia 2015

    Wskaźniki siły sygnalizują ocieplenie na GPW



          wskaźnik siły całego rynku (obliczenia własne)

                                                    wskaźnik siły dla sWig80 (obliczenia własne)
           
         Pojawiła się wreszcie szansa na to, że sierpień może okazać się lepszym miesiącem dla inwestorów operujących na GPW niż ostatnie trzy.

    Na wykresie  wskaźnika siły dla indeksu sWig80  pojawiła się tendencja zwyżkowa, natomiast  wskaźnik siły całego rynku  tworzy znaną z analizy technicznej formację podwójnego dna.

    Z dużym prawdopodobieństwem można przypuszczać, że także jego wskazania w niedługim czasie zaczną podążać na północ dając sygnał do rozpoczęcia średnioterminowej tendencji zwyżkowej także na pozostałych indeksach.      

    sobota, 1 sierpnia 2015

    Portfel Techniczny - rozliczenie na koniec lipca 2015r



     Tradycyjnie już na koniec kolejnego miesiąca rozliczam notowania blogowego Portfela Technicznego.

    Wartość portfela na koniec lipca wyniosła  14 434 zł.  Składa się na to 126.00 j.u. funduszu UniLokata przy cenie jednostki  114,56 zł

      Oznacza to stopę zwrotu na poziomie +44,3 % osiągniętą po 34 miesiącach prowadzenia online Portfela Technicznego. W analogicznym okresie zwrot benchmarku Wig wyniósł  +20,3 %

    Powyższy wykres oparty na notowaniach miesięcznych nie pokazuje jednak dramaturgii z jaką miały do czynienia rynki finansowe, zwłaszcza w ostatnim miesiącu. Przeciągające się bez końca negocjacje w sprawie udzielenia Grecji kolejnego wsparcia finansowego ( wystąpiło rzeczywiste ryzyko Grexitu ), jak i krach na giełdzie w Szanghaju, to były główne powody zawirowania na większości światowych parkietach. Także spadające ceny surowców sygnalizowały o spowalniających gospodarkach, zwłaszcza rynków wschodzących

    Na naszym podwórku dochodzi jeszcze sprawa podatku bankowego i kwestia przewalutowania kredytów frankowych. Na wykresie poniżej zamieściłem zmienność naszego Wig-u od momentu przeprowadzenia ostatniej konwersji w Portfelu Technicznym (od 17-06-2015 ) do ostatniego dnia lipca :




                Uważam, że komentarz pozostaje zbyteczny. Jakie zatem perspektywy na najbliższą przyszłość. Najistotniejszą  sprawą, jeśli chodzi o rynek akcji, jest konieczność wyraźnego zwiększenia szerokości rynku, to znaczy liczby ( odsetka ) akcji, które wraz ze wzrostami indeksów notują swoje roczne maksima. W ostatnich kilku postach wspomniałem o delikatnej poprawie na tym polu, jednak to jeszcze nie jest to. Można mieć tylko nadzieję, że większość dotychczasowych zagrożeń została już zdyskontowana ( dochodzi jeszcze niepokojące oczekiwanie na pierwszą podwyżkę stóp w USA ) i rynek w sierpniu ruszy w górę. Przynajmniej niwelując straty z ostatnich trzech miesięcy.